 | |  | | 赵燕京：4月2日外汇市场技术解盘
2009年04月02日 09:38
美元/日元
4月1日，汇价震荡整理、略跌。
日本央行(Bank of Japan)1日公布的3月短观调查报告显示，日本第一季度大型制造业企业景气指数以有史以来最快的速度恶化至记录低点，同时该国正经历自二战以来最为严重的经济衰退。日本第一季度大型制造业企业景气指数由08年第四季度的-24大幅降至-58，为该指数有记录以来的最大降幅，并创下记录最低水平。此前接受调查的经济学家平均预期日本第一季度大型制造业企业景气指数降至-55。该指数为认为商业状况良好的企业比例与认为商业状况不佳的企业比例之差。日本第一季度大型非制造业企业景气指数从08年第四季度的-9降至-31，经济学家预期为-25。上述灾难性的数据增加了日央行将采取进一步举措以放松货币状况以及日央行理事会将在4月30日公布的半年度前景报告中进一步下调经济增长预期和经济评估的可能性。
受日元下滑及美国股市上扬推动，日本股市4月1日收盘上扬，结束连续三日跌势。另外，美国政府可能接近达成一项针对汽车业的解决办法激励本田等汽车类股领军上扬。收盘，日经225指数上涨2.99%，或者涨242.38点，报8,351.91点，修复连续三日6.1%的跌幅。市场成交量温和，但大盘表现震荡，日经指数一度短暂跌至平盘下方随后大幅上扬。东证股价指数上涨2.6%至793.82点，31日收盘下跌2%至773.66点。
由于全球金融危机拖累股价，日经225指数自当前财政年度开始以来累计下跌了35%，同期东证一部指数累计下跌36%，创至少1969年东京证券交易所统计该指数至今最深跌幅。 三菱UFJ资产管理公司资深分析师Kiyoshi Ishigane表示，企业可能已经走出最坏的时期。随着新财年的开始，基金经理人们可能将开始入市。备受关注的日本央行(Bank Of Japan)短观调查显示，3月份大型制造企业景气动向指数从去年12月份的-24降至-58，创下历史最大降幅。
不过股市很快就接受了这一数据，并预计下一期短观调查中的大型制造企业景气动向指数将回升至-51，市场由此产生出一些乐观情绪。Mitsubishi UFJ Securities资深投资策略师Norihiro Fujito表示，短观调查可能不会是推动股市长线走高的因素，但会暂时支撑市场人气。近期下跌的汽车生产商也实现反弹。本田汽车(Honda Motor)上涨6.7%，至2,470日元。因美国可能接近达成一项针对汽车业的解决办法，市场感到欣慰引发逢低买盘。日产上涨10%，至385日元。丰田汽车上涨4.8%，至3270日元。
与此同时，受美元兑日元盘中突破99日元的影响，出口商类股走高。索尼收盘上涨6.4%，至2,125日元。该公司此前表示，计划在2010年3月以前裁减16000个职位，因其2008财年营运亏损大幅扩大。此外，日本首相麻生太郎(Taro Aso)31日正式下令制定一个新的经济刺激计划，以便帮助日本经济摆脱战后以来最为严重的衰退，预计这项新计划将包括规模至少达10万亿日元的开支及减税措施。自从08年8月份以来，日本政府已经推出了三项经济刺激计划，总规模达75万亿日元，其中包括大约12万亿日元的实际支出和减税。但目前人们普遍认为这些刺激计划不足以遏制日本的经济衰退。此前执政官员已在麻生太郎的指示下起草了一系列可能采取的刺激经济举措，其中包括购买上市交易基金以提振国内股市、在未来几年创造数百万就业岗位等措施。
亚太股市周三经过剧烈振荡后涨跌互见，在日本新财年的首个交易日中，日圆近期疲态以及前夜美股走强给日本出口商及金融类股带来福音，东京股市收盘上扬。东京股市收高，前夜美国股市上扬以及日圆走软推高了索尼公司(Sony, 又名:新力公司)等出口商类股，部分抵消了公司景气状况疲弱的影响。日经指数收盘上涨242.38点，至8351.91点，涨幅3%。包括东京证交所一部所有股票在内的东证指数涨20.16点，至793.82点，涨幅2.6%。
六月日经指数期货合约收盘涨260点，至8380点，涨幅3.2%，之前曾在周二盘中高点8400处遭遇阻力。中国股市收于逾七个月高点，乐观的价格前景推动资源类股上涨，美国股市前夜走高也为股市带来了提振。上证综合指数收盘涨1.5%，至2408.02点，为去年8月25日达到2413.37点以来的最高收盘水平；该指数盘中一度升至2422.63点。深证综合指数涨1.9%，至798.74点。香港股市收盘走低。
虽然恒生指数早盘在地区股市的强劲涨势推动下上扬，但在获利回吐以及美国经济的不确定前景拖累下，市场回吐了先前涨幅。恒生指数跌56.48点，至13,519.54点，跌幅0.4%；盘中一度冲高至13,788.41点。成交额总计528.2亿港元，高于周二的490.4亿港元。澳大利亚股市意外接近持平，未受到美国股指期货大幅下挫影响。银行、能源及房地产信托类股走高，抵消了澳大利亚电信(Telstra)、基础建设、多元化业务的金融类股以及消费必需品类股下挫的影响。
基准S P/ASX 200指数收盘下跌2.4点，至3579.7点，跌幅为0.1%，盘中一度触及7个交易日低点3550.9点。新加坡股市收盘持平，盘中早些时候曾追随前夜美国股市的涨势，但未能维持这一走势。新加坡海峡时报指数在前市一度上涨1.6%后，最终收盘涨2.27点，至1702.26点，涨幅为0.1%。大盘196只股票上涨，174只股票下跌。市场成交量为8.216亿股，低于周二的13亿股。
韩国关税厅(Korea Customs Service)1日公布的数据显示，韩国3月份贸易顺差创下46亿美元的纪录高点，因进口降速持续快于出口降速。韩国3月份出口额较08年同期下降21.2%，至283亿美元左右，而当月进口额则较08年同期下降36%，至238亿美元左右。经济学家此前预计，韩国3月份出口额下降20.9%，进口额下降36.2%，贸易顺差为43.9亿美元。
印度尼西亚3月份较上年同期的通货膨胀率放缓至7.92%，低于2月份的8.60%，为央行进一步降息刺激经济增长提供了空间。3月份消费者价格指数(CPI)较前月上升0.22%，2月份为上升0.21%。3月较上年同期的核心通货膨胀率为7.15%，2月份为7.42%。
世界银行(World Bank)行长佐立克(Robert Zoellick)周二表示，美元仍将是主要的国际储备货币，强势美元对帮助全球脱离经济和金融危机至关重要。鉴于全球贸易流动性可能创下自大萧条(Great Depression)以来的最大降幅，佐利克呼吁建立一只500亿美元的基金用于提振国际贸易活动，但他打消了抛弃美元霸主地位的疑虑。中国近期暗示可以使用国际货币基金组织(IMF)特别提款权作为国际储备资产，引发各界关于美元储备货币地位的热议。
佐利克认为，完善货币体系和增加国际流动性的问题值得探讨，但这并不能否认美元的领导地位。他表示，鉴于美元在国际金融体系中的重要地位，推行健全的经济、财政和货币政策是美国义不容辞的责任。佐利克补充道，创造新的储备货币需要的不只是一次峰会，而是得到各参与方的认可的强大自由的金融市场背景。以人民币为例，若想在国际市场扮演更重要的角色，就必须实现充分可兑换和增加透明度；当然，中国在这一领域出谋划策是一种良性的信号，表明其正在积极参与国际金融体系。
此外，佐利克还表示，全球经济面临“危险的一年”，可能陷入更深的衰退当中。世界银行将09年GDP预期由去年12月预测的增长0.9%下调至萎缩1.7%。该行预计，2010年全球经济将企稳回升，GDP增幅有望达到2.3%，但鉴于新的金融市场问题可能延迟经济复苏进程，对全球经济增长的预期仍存在极大的不确定性。佐利克还透露，将在20国集团(G20)会议上呼吁各国重视全球均衡增长，增加对非洲和亚洲贫困地区的援助。
美国抵押贷款银行协会(MBA)周三公布数据显示，上周抵押贷款利率触及纪录新低，刺激再融资需求，推动美国住房抵押贷款申请数量攀升至1月中以来高点。MBA称，3月27日止当周经季节调整的抵押贷款申请活动指数上升3%至1,194.4；购屋贷款申请指数上升0.1%至268.0；再融资申请指数攀升3.7%至6,600.1，远高于2月初的2,722.7。过去三周因30年期抵押贷款利率均值下滑半个百分点，促使大量房主竞相再融资，但上周30年期抵押贷款利率平均值仅略微下降0.02个百分点至4.61%，导致住房抵押贷款申请的增长速度有所放缓。
美国全国地产经纪商协会(NAR)1日公布，2月份成屋签约销售指数上升2.1%，至80.4，预示未来数月的销售活动可能会有所升温。私营领域分析师之前预计，2月份成屋签约销售指数将上升0.1%。1月份的成屋签约销售指数下降7.7%，创下纪录最低水平。不过，2月份的成屋签约销售指数较上年同期的83.3下降1.4%。NAR预计，2009年和2010年的成屋销售量将分别达到496万套和525万套。
2008年的成屋销售量为491万套。2009年和2010年的成屋销售价格中值预期分别为188,500美元和196,200美元。2008年的价格中值为198,600美元。从地区分布来看，季调后东北部地区2月份成屋签约销售指数月比上升10.6%，年比下降11.2%；中西部地区月比上升14.5%，年比上升3.4%。南部地区月比上升4.4%，年比下降0.1%。西部地区月比下降13.5%，年比下降1.7%。
大型人力资源服务公司Automatic Data Processing Inc. (ADP)和咨询机构Macroeconomic Advisers周三公布的全美就业报告显示，美国3月份私人部门就业人数骤减742,000人。该数据远高于经济学家的预期。此前接受外媒调查的经济学家预计，3月份ADP就业人数减少656,000人。数据显示，3月份拥有500名员工以上的大型企业的就业人数减少128,000人，中型企业就业人数减少330,000人，小型企业就业人数减少284,000人。
数据显示，3月份服务业就业人数减少415,000人，制造业就业人数减少206,000人。Macroeconomic Advisers总裁Joel Prakken表示，尽管最近有一些迹象表明，股市，消费者支出和房市活动都正在触底，但就业情况至少在今后数月都将保持疲软。TrimTabs首席执行官Charles Biderman表示，认为经济正在触底的人们可能将失望。
新职介绍企业Challenger, Gray Christmas1日表示，美国3月企业计划裁员人数降至6个月来的最低，但季度失业人数则为7年多来的最多。3月计划裁员人数月降19.3%至150,411人，为08年10月以来最低，但第一季度裁员人数超过了57.8万人，为01年第四季度以来最多的季度数据。
金融部门的裁员似乎趋于稳定，3月裁员8651人。但其他部门的裁员人数增长。3月政府和非营利部门裁员人数超过2.5万人，不过也宣布雇用11,741人。医药品部门裁员人数为1.8万人，航空和防务部门裁员1.5万人，电子品部门裁员11,550人。第一季度汽车和零售部门裁员最多，均超过了7.6万人。
Macroeconomic Advisers主席Joel Prakken周三表示，美国就业市场严重萎缩的趋势至少还将持续数月。民间就业服务机构ADP Employer Services稍早公布的报告显示，美国3月ADP就业人数锐减74.2万人，预期减少65万人。Prakken对媒体称，他预计像3月这样大幅的就业人口减少还将在"未来数月内"持续。他还指出，美国失业率将在2010年年中之前上升至9.5%。周五将公布美国3月非农就业数据，根据此前一家权威媒体的调查，预计美国3月非农就业人数下降65.4万，2月为下降65.1万，失业率也将从2月的8.1%升至8.5%。
3月份经济衰退继续对美国企业构成沉重压力，制造业活动连续第14个月出现下滑。美国供应管理学会(ISM)1日称，3月份制造业指数为36.3，2月份为35.8。经济学家此前预计，3月份制造业指数为35.0。该指数低于50表明制造业萎缩。3月制造业指数仍深处显示经济萎缩的区域。据ISM公布的报告显示，3月份生产指数为36.4，2月份为36.3。3月份新订单指数为41.2，2月份为33.1，这是该指数7个月来首次高于40。3月份就业指数为28.1，2月份为26.1。库存量持续萎缩，库存指数为32.2，2月份为37.0。与此同时，通胀压力继续缓解，不过缓和速度略有下降，3月份价格指数为31.0，2月份为29.0。
美国2月份建筑支出连续第五个月下降，但降幅远远小于预期，因商业领域和公共部门的建筑支出意外上升。美国商务部1日公布，2月份总建筑支出月比下降0.9%，季调后折合成年率为9,675.2亿美元。1月份建筑支出经修正后为下降3.5%，初步数据为下降3.3%。此前华尔街预计，美国2月份的建筑支出将下降2.0%。建筑支出最近一次出现上升是在2008年9月份。2月份建筑支出年比下降10%。
报告显示，2月份住宅建筑支出下降4.1%至2,826亿美元。1月份住宅建筑支出下降3.5%，初值为下降2.8%。2月份住宅建筑支出年比下降29.2%。2月份非住宅建筑支出意外上升0.5%。办公楼和医院的建筑支出有所增加，但公路、供水设施方面的支出下降。但2月份商业建筑支出年比增长1.3%。数据显示，2月份私人部门建筑支出下降1.6%至6,659亿美元。1月份的支出下降4.0%。公共部门的建筑支出增加0.8%至3,017亿美元。1月份支出下降2.4%。联邦政府建筑支出上升0.8%，州及地方政府建筑支出也意外上升0.8%。
美国财政部4月1日消息，美国截至3月27日当周国际储备总额为752.67亿美元，此前一周为763.53亿美元。截至3月27日美国官方储备资产包括：证券224.81亿美元(其中欧元证券92.78亿美元；日圆证券132.03亿美元)；在其他央行、国际清算银行和国际货币基金组织中的货币和存款总额170.79亿美元(其中欧元106.23亿美元；日圆64.56亿美元)；在国际货币基金组织中的储备头寸77.63亿美元；特别提款权90.85亿美元；黄金110.41亿美元；其他通过反向回购协议投资的外币资产78.18亿美元。
美国汽车销量3月份持续下滑，但最后一周销量受促销措施推动出现反弹；汽车生产商期望通过激励措施来重振处于25年低位的汽车销量。最大的五家汽车生产商3月份汽车销量年比降幅均低于2月份水平。通用汽车公司(General Motors Corp.)公布3月份汽车销量下降45%，克莱斯勒(Chrysler LLC)和日本的丰田汽车公司(Toyota Motor Corp.) 3月份销量均减少39%，福特汽车公司(Ford Motor Co.)3月销量降幅为41%。预计美国3月份轿车和轻型卡车折合成年率的销量将低于900万辆；
2月份为912万辆，为1981年以来的最低销量水平。通用汽车轻型汽车销量由280,713辆降至155,334辆，但仍强于预期。轿车销量减少41%，轻型卡车销量减少47%。丰田汽车的轻型轿车和卡车销量由217,730辆降至132,802辆，符合预期。轿车销量下降38%，卡车销量减少41%。运动型多用途车(SUV)销量持续下滑，减少33%。克莱斯勒3月份轻型汽车和卡车销量由166,386辆降至101,001辆，自2008年9月份以来首次突破10万辆。存货年比减少17%。
白宫经济顾问委员会(Council of Economic Advisors)主席Christina Romer近日表示，为避免重蹈上世纪30年代的政策错误覆辙，奥巴马政府(Obama)决定继续推行大规模财政刺激政策，直到经济开始反弹。Romer称，"30年代大萧条(Great Depression)的经验告诉我们，小规模的扩张性财政政策只能带来些微效果，决策者应避免过快回缩刺激政策。"
截至目前，美国经济衰退已步入第17个月，为大萧条以来的持续最久的衰退。Romer指出，就1937/38年的经济衰退而言，美联储(Federal Reserve)过早收缩货币政策以及联邦政府急于缩减支出显然难辞其咎。此外，大萧条的教训也凸显了稳定银行业对宏观经济成长的重大意义，以及推出防止下一次危机的预防性改革的重要性。在出任经济顾问委员会主席之前，Romer是加利福尼亚大学伯克利分校(University of California, Berkeley)的经济史研究泰斗。
欧元/日元
4月1日，汇价反弹受阻回落、略跌。
汇价日高131.87，日低129.85，尾盘在130.50附近整理；日升跌率-0.47%，日涨跌幅-0.62，收于130.50。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统有呈缠绕态势，汇价位于其间及30日均线(126.93)之上，显示短中线向多的概率依然较大，短线偏多或偏空。汇价若受压于131.00之下则短线偏空，下挡支撑位于129.50、128.50，上挡压力位于131.50、132.50。129.60与132.60(中位131.00)分别为汇价短线向空与向多的分界线。
周技术指标显示，汇价位于30周均线(127.63)之上，显示中线向多的概率增大，但不排除在宽幅震荡中寻求中线运行方向的可能；汇价若受压于123.70之下则周线偏空，下破118.10则周线向空，上破129.40则周线向多，下挡周线支撑位于123.50-124.00、129.00-129.50，上挡周线压力位于132.00、138.00；118.10与129.40(中位123.70)分别为周线向空与向多的分界线。
汇价现概略位于中长线向空的概率增大、但不排除在宽幅震荡中寻求中长线运行方向的可能性；中线向多的概率增大，但不排除在宽幅震荡中寻求中线运行方向的可能；短中线向多的概率增大、不排除在较宽幅震荡中寻求短中线运行方向的可能，短线偏多或偏空。周线若受压于123.70之下则周线偏空，下破118.10则周线向空，上破129.40则周线向多；日线若受压于131.00之下则短线偏空，下破129.60则短线向空，上破132.60则短线向多，有望震荡整理的位置。
短线波动分析显示，汇价在波段低点112.06附近受到支撑由此进入较大级别反弹，且已经测试112.00(至110)-134.00(至135)平台的上边线区域压力；汇价已经在时间窗前后、于3月24日日高134.48已经见波段高点进入较大级别震跌波动的概率存在且此概率增大。市场对汇价受阻回落进入短线震荡整理或震荡后再次进入持续缓慢震跌波动的可能性保持警惕，对汇价在短线支撑附近获得支撑进入短线震荡、后若受支撑再次缓慢震升的可能性依然保持警惕。
今日，汇价有望震荡整理。
今日强压力132.50，弱压力131.50；强支撑128.50；弱支撑129.50。 |  |  |  |  |
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发表于 2009-4-2 11:15
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