 | |  | | 赵燕京：美元/日元今日震荡整理
2009年04月17日 10:11
美元/日元
4月16日，汇价震荡整理、略跌。
由于日本的经济紧缩令日元作为避险货币声誉受损，投资者纷纷抛售日元，并以接近最快速度将资金撤出日本。根据日本财务省(Ministry of Finance)今天公布的数据，上周外国投资者净抛售了1.114万亿日元(约合112亿美元)日本股票和债券，同时日本购买了8248亿日元的海外证券。这是继2008年至少八年来首次出现下滑后，日本股市第二年出现国外投资下滑。纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon)全球策略主管Samarjit Shankar表示，美国基金经理在今年2月将日元债券的配置比例削减至2007年1月的113%的水平，去年11月这一权重为153%。 相比之下，同期欧元债券的配置比例从93%攀升至115%。
大和证券的基金经理Kenichiro Ikezawa表示，日本投资者有可能逐渐购买外国证券，巴西的雷亚尔和墨西哥比索因为高收益可能对日元投资者而言非常具有吸引力。另据日本央行短观调查显示，由于公司高管暗示将更多裁员，本月制造商信心指数下跌至纪录低点。经济合作与发展组织(OECD)3月底表示，日本经济2009年可能会萎缩6.6%，为1945年以来最大缩幅。
日本股市周四收盘多数下滑，午盘时中国公布的国内生产总值(GDP)数据创10年来最低水平，大盘在获利回吐拖累下回吐早盘高达三位数的涨幅。另外，银行股领跌，因市场等待今晚美国重要金融机构的业绩报告。收盘，日经225指数上涨12.30点，至8755.26点，涨幅0.1%，早盘涨幅高达3.3%。包括东京证交所一部所有股票在内的东证指数下跌3.21点，至832.04点，跌幅0.4%。
市场交投较为旺盛，成交量为26亿股。大阪证券交易所，六月日经指数期货收盘上涨10点，至8750点，涨幅0.1%。Nikko Cordial的资深策略师Tsuyoshi Kawata表示，随著中国GDP数据影响的消退，市场焦点转向了美国金融机构的业绩，以及本月晚些时候开始的日本公司业绩报告期。摩根大通将于周四公布业绩，花旗集团的业绩将于周五公布。他表示，美国金融业起稳还有一段时间。
受此消息影响，金融股领跌，三菱UFJ下降3.1%，至505日元，扭转之前1.9%的涨幅。三井住友金融集团下跌1.8%，至2930日元。分析师预计，本月剩余时间日本股市将有较大幅波动，重要公司的收益将对市场人气产生影响。Investrust的首席执行长Hiroyuki Fukunaga表示，鉴于有更多市场人士加入到现货和期货市场，短线投资者目前有进行投机的动机，后市阶段日经指数期货的投机性抛盘对现货市场的走势造成了不利影响。
亚太股市周四波动剧烈，涨跌互见。今日中国公布的数据显示其经济或许已经踏上了回暖之路，晚些时候市场还将迎来一些重量级美国公司的业绩情况。 东京股市收盘小幅走高，午盘时中国公布基本符合预期的国内生产总值(GDP)数据后，大盘在获利回吐拖累下回吐早盘高达三位数的涨幅。日经225指数涨12.30点，至8755.26点，涨幅0.1%。包括东京证交所一部所有股票在内的东证指数下跌3.21点，至832.04点，跌幅0.4%。
市场交投较为旺盛，成交量为26亿股。大阪证券交易所，六月日经指数期货收盘涨10点，至8750点，涨幅0.1%。 香港股市基准指数小幅走低，因获利回吐盘推动石油股下挫并领跌蓝筹股。但是，指数权重股中国移动(China Mobile)和时装零售商思捷环球(Esprit)帮助缓解了市场跌势，因投资者买进定价具有吸引力的个股。恒生指数收盘跌86.63点，至15,582.99点，跌幅0.6%，盘中交易区间在15,517.39点至年内高点15,977.13点之间。成交量总计746.3亿港元，高于周三的662.6亿港元。 继连续五个交易日上扬之后，中国股市收盘小幅走低，原因是第一季度经济增长数据基本符合市场此前预期，导致投资者对中国政府将推出额外经济刺激方案的预期降温。
基准上证综合指数收盘下跌0.1%，至2534.13点。深证综合指数下跌0.1%，至859.51点。 澳大利亚股市走高，银行、其他金融机构类股以及房地产类股领涨大盘，但股指收盘脱离盘中高点，因中国最新公布的第一季度经济增速接近20年来最低水平。澳大利亚基准S amp;P/ASX200指数收盘上涨0.8%，至3775.7点，盘中一度触及1月7日以来高点3804.2点。 新加坡股市收盘走低，结束了此前连续4个交易日上扬的势头，投资者因市场缺乏积极因素而选择获利回吐。基准海峡时报指数收盘下跌14.24点，至1,891.75点，跌幅0.7%。股市成交量为37.9亿股，周三为35.2亿股。大盘314只股票下跌，298只股票上涨。
韩国企划财政部(Ministry of Strategy and Finance)16日表示，受全球需求减少影响，韩国09年出口额将可能下降16%。韩国企划财政部在提交给国民议会(National Assembly)的报告中预计商品出口额为3,545亿美元，商品进口额为3,439亿美元，而这即意味著预计进口额将下降21%。该部门在08年12月末公布的预期显示，出口将与2008年持平，进口将下降5%。韩国企划财政部的最新报告还预计，私人支出将下滑3%。
韩国一位国会议员称，韩国央行(Bank of Korea)可能获准从商业金融机构手中借入国债及其他证券，以此来调节市场流动性。如果本届国会会议通过相关法案，韩国央行将能通过转售上述证券来回笼市场流动性。韩国央行目前通过出售其持有的货币稳定债券和国债来控制市场流动性，但其规模可能不足以对流动性进行调节，而随着政府加大财政支出来刺激经济增长，这一矛盾变得更加突出。
中国国家统计局新闻发言人李晓超周四称，中国外汇储备受到了外商直接投资(FDI)减少和欧元走软的影响。李晓超指出，中国第一季度FDI同比下降21%。中国央行上周末公布的数据，今年1-2月中国外汇储备均较前月出现下降，3月份重新实现增长。而中国的外汇储备不完全是美元资产，还有欧元资产，最近欧元贬值的幅度相对较大，因此导致外汇储备资产出现缩水。李晓超在新闻发布会上还表示，政府在创造就业方面面临非常大的压力，但政府的扩大内需政策应有助于就业形势。
中国国家统计局新闻发言人李晓超周四称，今年将主要依靠消费需求来保持国内经济增长。李晓超在介绍中国2009年第一季度经济运行情况的发布会上表示，在全球经济减速的背景下，今年中国经济依靠外需的难度较大，国内经济面临十分严峻的形势。他表示，消费和投资这两个国内需求中，消费需求稳定性较好，是保持中国经济平稳较快增长的可依靠力量。他并称，目前来看，中国未来消费将保持稳定较快增长。
对于国内投资需求，李晓超表示，未来投资也会保持快速增长。对此，他解释道，保持中国投资未来实现快速增长有3个原因，即中央扩大投资的措施将继续发挥作用，资金较为宽松，且新开工项目大幅度增长。此外，李晓超在回答记者有关政府是否将出台更多经济提振措施的提问时表示，认真落实已公布的一揽子经济振兴措施的同时，也要做好各种应对预案以促进经济较好发展。这显示，政府将根据国内外经济形势发展而采取响应措施，以确保经济较好增长。李晓超表示，已出台的经济政策丰富多样，措施正扎实推进。不过李晓超也表示，经济步入平稳较快发展轨道的基础还不稳固，任务还很艰巨。
他称，目前国际形势还十分严峻，国际金融危机仍处在调整中，世界经济仍处在衰退中，而从国内看，经济还面临较大的下行压力。他还表示，政府部门一直在密切关注国内外经济形势以制定应对政策。据中国统计局周四早间公布的数据显示，中国09年第一季度的国内生产总值(GDP)同比增长6.1%，增速明显放缓；中国第一季度的居民消费品物价指数(CPI)同比小幅下降0.6%；第一季度工业品出厂价格(PPI)同比下降4.6%；第一季度社会消费品零售总额同比增长15.0%；第一季度城镇固定资产投资同比增长28.6%。中国最终消费在第一季GDP增幅中占4.3个百分点，投资占2.0个百分点，外需拖累第一季GDP下降0.2个百分点。
中国国家统计局公布数据，一季度国内生产总值65,745亿元，同比增长6.1%，比08年同期回落4.5个百分点。其中，第一产业增加值4,700亿元，增长3.5%；第二产业增加值31,968亿元，增长5.3%；第三产业增加值29,077亿元，增长7.4%。数据显示中国经济增长大幅放缓，但考虑到此前政府出台的一系列经济刺激计划，市场对经济见底回升的预期正在升温。此外，一季度，规模以上工业增加值同比增长5.1%，增幅比08年同期回落11.3个百分点。
其中重工业增长4.5%，轻工业增长6.8%。显示全球性经济滑坡，对我国制造业活动造成严重冲击。数据显示，一季度，全社会固定资产投资28,129亿元，同比增长28.8%，其中，城镇固定资产投资23,562亿元，增长28.6%，加快2.7个百分点；农村固定资产投资4,567亿元，增长29.4%，加快11.1个百分点。而一季度，全国社会消费品零售总额29,398亿元，同比增长15.0%，其中，城市消费品零售额19,834亿元，增长14.1%；县及县以下消费品零售额9,564亿元，增长17.0%。
中国银行业监督管理委员会主席刘明康表示，银行业金融机构须加强风险管理，严密防范票据风险，并加强对贷款风险集中度的管理，严格执行项目贷款资本金要求。今年以来中国银行业人民币贷款月度增量屡创新高，其中票据融资增量尤为引人注目，引发市场对票据风险的担忧。
央行数据显示，一季度人民币贷款增加4.58万亿元，其中票据融资增加1.48万亿元。截至3月末，中国境内商业银行不良贷款余额为5,495.4亿元人民币，比年初减少107.7亿元;不良贷款率2.04%，比年初下降0.38个百分点。刘明康并指出，一季度中国宏观政策成效已经初显，部分经济指标出现积极变化，国内银行业也继续保持了稳健运营的态势，抗风险能力继续增强。
国际清算银行15日公布的数据显示，3月份人民币实际有效汇率指数为124.7，较2月环比微贬0.75%。09年以来，实际有效汇率累计升值4.25%。3月份，人民币对美元中间价基本保持稳定，对欧元贬值4.05%,对日元升值0.4%，对港币贬值0.02%，对英镑贬值0.21%。3月份人民币名义有效汇率指数为122.88，较2月份环比升值0.73%。
巴西财长曼特加(Guido Mantega)表示，巴西经济出现复苏迹象，全球经济危机最坏的情况已经过去。他在国会说，巴西第1季经济正增长，全年经济增长率会加速上扬，第4季增长率可达3%或4%。巴西3月就业机会增加，新增34,818个就业职位。2月增加9,179个就业机会，摆脱11月到1月就业萎缩的颓势。劳工部长Carlos Lupi说，巴西进入就业正增长的阶段。
IMF周四表示，目前这场全球性的经济危机同时结合了金融危机，意味著尽管许多国家采取了积极的政策应对措施，但最终的经济复苏可能疲弱且持久。IMF在《世界经济展望报告》中称，这场自大萧条以来最严重的经济滑坡对全球构成了前所未有的挑战，全球需要采取协调而强有力的货币、财政和金融政策。完整报告将在4月22日公布。 IMF表示，发达和新兴经济体的决策者必须紧密合作，以阻止全球金融危机蔓延。该机构警告称，从发达市场流向新兴市场的资本规模大幅下滑，可能会在全球范围内引发严重的负面效应。IMF称，发达和新兴经济体须采取协同政策，因为仅改善单个国家的经济形势是不够的，并不能使新兴经济体免受发达国家金融动荡带来的冲击。
国际货币基金组织(IMF)主席卡恩(Strauss-Kahn)周四表示，全球经济"自由落体式"的衰退势头正显露开始放缓的迹象，但今年预计仍是艰苦的一年。但卡恩表示，全球经济在明年开始复苏前，今年预计仍将"深陷衰退"。他表示："当然，各国有各国的解决办法，但国际社会必须有协调一致的反应。"IMF预计将在下周三发布全球经济最新预估，上月其预计今年全球经济萎缩0.5-1%。卡恩强调，在经济开始复苏前，发达经济体的政府需要通过清理银行的有毒资产来修复金融体系。他表示，美国经济应对受困银行的资产是"迈出了一大步"，但是否成功取决于银行出售其有毒资产的意愿。
IMF在周四早些时候公布的《世界经济展望》(World Economic Outlook)中表示，由于这场全球经济危机的性质复杂，而且起源于金融危机，因此意味着尽管许多国家已实施积极的政策应对措施，但经济的最终复苏可能将是疲软和旷日持久的。IMF称，当前这场大萧条以来最为严重的经济下滑对全球构成了独一无二的挑战，因为它同时呈现出全球经济低迷和美国金融市场动荡的现象。因此，IMF重申，各国需要采取协调有力的货币、财政和金融政策。IMF在该报告中说道："研究结果表明，目前这场经济衰退可能将异常严重和漫长，经济复苏将非常缓慢。不过，各国采取的有力反周期政策措施和金融业信心恢复举措将会改善经济复苏前景。"卡恩也呼吁各国不要太早撤走财政刺激措施，努力需要持续至明年，因为目前全球经济还未走出"泥沼"。
他还表示，尽早寻求IMF的帮助至关重要，不要等到危机已造成恶果。在谈到外汇问题时，卡恩表示，没有理由使美元丧失其国际主要储备货币的地位。卡恩说道："我没有理由认为各国货币间的权力平衡将发生改变。"他还表示，人民币汇率仍严重被低估，必须重新估值。
美联储15日公布的褐皮书略显乐观，报告显示部分地区的经济滑坡势头可能开始减弱。这份来自12家地区联储银行的报告显示，整体而言，截至4月上旬经济衰退进一步加深。不过褐皮书显示，在报告覆盖的12个地区中，有5个地区显示出一些乐观迹象，这些地区部分行业的活动开始趋稳。以制造业为例，一系列行业的生产活动都走软，其中波士顿、费城、里奇蒙德、亚特兰大、圣路易斯、明尼阿波利斯和旧金山辖区均公布制造业产值下降。
但克利夫兰、纽约和达拉斯辖区的报告显示，制造业产值下滑幅度放缓或生产活动已经企稳。褐皮书显示，在调查期内，制造商对未来生产活动的预期也小幅好转，其中来自波士顿、纽约、费城、亚特兰大和堪萨斯城辖区的调查反馈显示，制造业产值和销售额预期小幅上升。与此同时，褐皮书显示，住房市场仍然十分低迷，但有部分迹象显示，市场状况可能正在企稳；买房□税额政策、更低的抵押贷款利率以及更低的房价吸引了住房买家。与之类似的是，尽管消费支出仍然疲软，但部分辖区报告称，销售额小幅上升或降幅放缓。房地产市场情况类似，市况仍然疲软，但部分辖区称住房销售额有所抬头。
另外，部分辖区报告显示零售额小幅好转，尽管总体仍然全线疲软。所有辖区均表示面临物价下行压力及就业市场问题。褐皮书显示，许多行业的就业人数继续下滑，仅有零星行业有招聘活动。该褐皮书是在美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议于4月28日-3月29日召开之前发布的，是由这些地区银行完成的一份调查报告。该褐皮书的信息采集截止日期为4月6日。
美国芝加哥联邦储备银行高级经济学家克莱尔(Thomas Klier)15日表示，如果通用汽车(General Motors Corp.)和克莱斯勒(Chrysler LLC.)申请破产，联邦政府拨出的50亿美元汽车零件业专项救助金可能不足以支撑零件供应商。克莱尔表示，一旦进入破产保护，上述两家汽车商将中止或削减对零件供应商的付款，而这将令供应商陷入困境。如果供应商开始崩溃，两家汽车商的破产重组工作也将难以快速、有序地进行。克莱尔在参加由密西根州汽车研究中心(Center For Automotive Research)举办的相关小组讨论后表示：“很难想象事态进展如外界所谈论地那样简洁有序。”
短线波动分析显示，汇价在波段低点112.06附近受到支撑由此进入较大级别反弹，且已经或继续测试112.00(至110)-135.00(至138)平台的上边线区域压力，但不排除已经(或即将)在137.39-138.00附近受阻回落再次进入较大级别调整甚或震跌波动的可能，若下破短线支撑且有效下破30日均线130.51一线支撑则此概率增大；市场对汇价受阻回落进入短线震荡整理或震荡后再次进入持续缓慢震跌波动的可能性保持警惕，对汇价在短线支撑附近获得支撑进入短线震荡、后若受支撑再次缓慢震升的可能性也依然保持警惕。
今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌测试支撑。
今日强压力132.90，弱压力131.90；强支撑128.90；弱支撑129.90。 |  |  |  |  |
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发表于 2009-4-17 16:05
