10 - 09 - 2018 Sharkeater 美国股市 Dow US 30

sharkeater 发表于 2021-10-21 23:41

                               
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创新高，如果不是于终端上涨结构内的波动，则意味着，价格向上的攀升过程，很可能还没有运行完毕。
这里 ...

谢谢鲨版！

鲨版，国内用行政手段把国内煤价给打压下来了，连同尿素，为了保国储，也给打压下来，造成很多民企生产积极性也不高（尿素），出口也用行政手段卡着不给出口（我们有三周基本没有货柜能发出来），现在尿素国际市场价格比国内高跟多（尿素价格和天然气和煤炭有一定关联），这种行政手段对未来国内国际大宗产品，以及通胀有什么影响吗（欧洲那边由于缺天然气，据说也限制尿素及一些肥料出口了）大学也学过很多理论的东西，但是感觉这轮问题，和过去发生的感觉相似，又有很多的不也一样。想听听您的分析。

zsuzzy 发表于 2021-10-27 18:19
鲨版，国内用行政手段把国内煤价给打压下来了，连同尿素，为了保国储，也给打压下来，造成很多民企生产积极 ...

尝试着表述观点，看看是否对你有帮助。有问题提出来，在讨论。



关键词 —— 中美博弈（不谈其它，这里仅局限于经济方面），世界商品与工业供应链，新冠疫情，以及碳中和

2018年，美对中贸易战，以及2020年5月以后的科技战 —— 限制中国经济升级与增长，促使供应链从中国向其他地区转移。
2020年，新冠疫情大流行

上述两个因素叠加后，美国经济在2020年受到了重创。修复的手段，就是大量负债，印钞（财政与货币政策双重刺激）。
由此，引发了大宗商品，原物料价格的大幅上涨。毫无疑问，也引发了资产价格的大幅上涨。

然而，美元是世界货币，具有金融霸权。世界各国对此无奈。
大量超发的美元，又通过采购商品等手段，溢出到全世界，由全世界共同承担超发带来的经济刺激，同时也承担超发带来的通胀压力（有好处也有坏处，没有免费的午餐，是不是？）。
如果，各主要经济体以及主要商品生产供应国，也由此大量印钞，则美元的购买力能够得到维持。美国通胀起不来，利率可以维持低位，负债成本大幅下降 —— 这在2008年金融危机后，得到验证。

这一次，同样的玩法，就是守株待兔，是不是？
【注意到：本届美国政府的财长，是上一届美联储的主席，等于是两个央行行长，在主持美国现在的财政与货币政策。耶伦花了四年在普林斯顿研究了后金融危机的应对之后，想来个更大的（增大财政刺激的规模和力度）】

同时，美国现政府，延续前政府的政策，尝试用不同的方式，继续冲击世界供应链中心 —— 中国，试图人为改变世界供应链。
不凑巧，新冠病毒变异，造成了主要低附加值商品生产国，印度与越南，新冠疫情的大流行。
部分供应链和订单又回流中国。

而中国在近几年，已经将3060，碳达峰碳中和的目标，制定在经济发展规划中。
同时结合产业政策，经济结构调整，正在逐步降低一些高能产业（比如：冶炼 —— 工业材料，钢，铝，镁，等，以及基本有机化工，和化肥行业）产能，降低高碳排放的煤炭发电以及淘汰一些条件不好的煤炭产能。
订单回流，电力能源压力大幅增大同时煤炭价格大幅上涨，本能地进一步限制高能产业的产能。（现在欧洲缺天然气又缺镁合金 —— 95%从中国进口）
同时，采取一系列其它措施以抵御输入性通胀。

2008年金融危机的应对过程中，中国超发货币带来的负面效应，久久没有离去。
这一次，疫情控制得好，经济恢复也快，就不再追随美国，搞大水漫灌式的刺激。
经历并应对了观海的重返亚太和懂王的贸易科技战，睡王的外交/舆论/政治，等非经济手段压力，似乎更不见效且无助于美国经济的复苏。
【亚特兰大联储，10月20日公布最新的，GDPNow，模型，预测美国今年3季度的经济增长率，仅为0.5%】

初期属于突发性的供应链问题，随着时间的推移，正在向结构性供应链问题转化，且“临时性通膨”（美联储）问题也正在变化成具有“中期趋势性通胀”（英国央行）问题。
就现在的发展势态，如果美国不主动改变政策与中国合作，这些问题，很可能在三五年无解，甚至有可能演变成中长期问题（逆全球化导致生产成本提高，世界廉价商品供应不足，通胀率高居，生活质量下降，民粹主义盛行）。

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打压煤价，光靠行政手段，不行！ 中国政府同时在开放一些曾经关闭的煤矿，提高煤的产能。但用电高峰季节，煤炭价格有可能在相对高的价位上，延续一段时间，暂时回不到500 - 600元/吨的价位了。
化肥，是高耗能（水煤气 - 原来的来源是空气，水与煤，现在大量使用天然气代替煤与水制作），高碳排放的产业。镁与铝，也是高耗能工业材料。
中国认同欧洲与美国绿色经济的理念。在3060的压力下，难道还提倡将污染留在国内，继续为国外提供廉价商品？何况还有可能重演农夫与蛇的故事？

前不久，这里有人要看涨美元/人民币，就提醒要多关心当下的时政。全球化经济下产生的生意惯性，该踩刹车调整了。


此外，留意资产泡沫问题。
供应链问题与通胀问题，正在不断侵蚀民意，民粹主义回潮，将要付出很高的政治代价。
中期选举在即，没有太多的时间留给睡王了。
近期，市场风险偏好的情绪转强，但10月26日，Nasdaq 100, 与S&P 500 都录得一根墓碑十字线，恐怕离转折不远了，至少是短线的转折在即。

zsuzzy 发表于 2021-10-27 18:19
鲨版，国内用行政手段把国内煤价给打压下来了，连同尿素，为了保国储，也给打压下来，造成很多民企生产积极 ...

这两年，发生了很多事，既诡异又有趣。

像这一次国内大面积断电限电，燃煤价格高涨，就是一例。
中国是煤产量极高的国家（早几年就达到了每年产煤35亿吨规模），除了老基地山西，陕西和内蒙，在新疆也有大规模的煤炭产地（比如：上海能源，在新疆有煤炭生产基地）。
进口煤炭只是因为运力不足，加之有些煤炭公司（比如：兖州煤业），早在澳大利亚布局，为南部沿海地区提供澳大利亚的煤炭，性价比更高。
中国神华与国外合资，开发外蒙古煤矿，加上进口部分上合组织国家的煤，是另一选择。但不免又要加重北煤南运的负担。
好在有超高压输电系统，有可能扩大坑口发电机组发电量。加之，中国电力发电容量储备，大概是用电量的三倍。
因此，大面积限电，原因与考量，事实与阴谋论，都很多。


美国以金融，军事见长；中国则在全球化进程中，形成了最为强大的工业生产能力，和完善的供应链 【概括起来，就是制造生产力】。
博弈过程中，均以自己的长处相对应，比比综合体质。
基于中美两国的实力与规模，一旦出现相互之间较少保留的博弈，则毫无疑问将外溢到全世界。试想，一个大水漫灌式地释放流动性，一个压缩生产产能，将展现一种什么样的情景？
何况，这外溢的影响程度，又受到了新冠疫情与碳中和的加持。

谢谢鲨版。身处在这种大变革之下，真是大开眼界了。您觉得美国这轮经济会硬着陆么？我昨天看了一下我这边的养老金，发现基金公司很大一部分都是投资了美股，估计世界上很多资产管理公司都是投资了美股，希望不会太惨烈。哈哈

zsuzzy 发表于 2021-10-28 20:23
谢谢鲨版。身处在这种大变革之下，真是大开眼界了。您觉得美国这轮经济会硬着陆么？我昨天看了一下我这边的 ...

就是，如果在变革之际，打打杀杀的，那就是悲剧了。

美国还有世界霸权，和金融霸权，此外，存量也相当惊人，可以在一个较长的时间内，供美国消耗。鉴于美国国内政治严重对立，各自的处方，偏好性差异很大。
你不行，他来；他不行，再你来。反正，还有些本钱。
随后的几年内，经济不一定会出现硬着陆，更大的可能性，将随着政治的动荡，出现反反复复的境况。
美国经济是消费经济，也称之为“寄生虫经济”。
美国可以大量印钱，但光有钱买不到东西（所以需要中国的合作），那就有出现硬着陆的可能性了（类似70年代，退出布雷顿协议后形成的滞胀和时不时短暂的衰退）。
【因此，中国在某种程度上压缩产能，将间接地限制了美国印钞的能力。这是在新冠疫情流行的窗口期，过了这个窗口期，这种限制能力就要打折扣了】

1957年，前苏联发射了人类第一颗人造卫星Sputnik 一号，强烈触动了美国各界的神经。
进而集中美国的国力，全力以赴赶超前苏联在太空树立的先导优势，
历史上，也被称之为“Sputnik Moment”(斯普特尼克时刻)。

现在，美国感受到了中国复兴带来的压力，但很可能还没有出现“斯普特尼克时刻”。

有共识，但内卷严重。
这是一种情况。

第二种情况是，依赖享受（或者说，寄生虫经济发展）时间太久了，既得利益者与集团不愿放弃自己的利益，形成了国民惰性文化。
即使有危机感，但天塌下来有高个子顶着，只要不上自己身，就懒得动。
就像二战一样，日本人不炸珍珠港，美国国内的战争动员就起不来。

第三种情况是，心有余而力不足。相对优势很小，无力有效应对。

看上去，上上下下，各种情况都有一些。
因此，就只能打消耗战，比比体质了。

至于吸引利用外资，就像股市内的价值股与成长股，各有各的优势，就看投资者的偏好了。
好像这两年，资本吸引力，中国在吸引外资数值上超过了美国。
泡沫总是要消除的，否则难以健康成长。
如果被动触破的，就不好了。
中国的房地产泡沫以及地方政府和企业债泡沫，美国的股市，房地产，债务泡沫，都比较严重。
经济健康发展好了，这些泡沫慢慢地都会消除。
经济出问题，泡沫被动触破，那么就惨烈了。

鲨版你好！凌晨鲍威尔的讲话把三大指数又推上了新高，能分析一下后面如何发展吗？谢谢！

bhagavad 发表于 2021-11-4 20:59
鲨版你好！凌晨鲍威尔的讲话把三大指数又推上了新高，能分析一下后面如何发展吗？谢谢！

价格超越了今年8月份，或者9月初（不同指数），录得顶点以后，再次形成的各个新高点，就不再有新的含意。

就波动结构而言，8月份，或者9月份，顶点开始的回落，不宜归纳为一个完整五浪结构。
也就是说，10月份，价格重新向上反复前的回落，不认为是终端结构，即：从8月份，或者9月份顶端开始的回落修正，还保留另一次回落过程。
10月份向上的反复，暂时仍然看作是这个修正过程中，的逆修正，或者反弹。

近期，价格很可能还保留另一次回落过程。就道琼斯股票指数来说，价格还保留再次回落到 33000 —— 34000区域。
后面的发展：
既然近期上下的波动，看作是一个修正过程，那么后面，保留另一次向上的攀升过程。

谢谢鲨版！36000附近的空单，继续熬着。

鲨版你好！能再说说股指吗？太磨人了。