从太空中看外汇走势

有些版主天天画图，其方法时常舍本逐末，希望对照走势图看看以往的预测准确度，以免被误导。
谁也不能总对，但方法上必须从大到小，注意轻重。把握大方向很重要。

决定走势的是市场参与者的心理，技术分析、基本分析只是参考，不能生搬硬套。比如，不同方法指标矛盾时以谁为准？同样是基本分析，赤字、货币扩张、GDP、失业率哪个重要？
神州5号上天，留下轨道仓是我国的太空站雏形，我们思路该打开有些，作为太空人或者外星人看看地球是怎么回事。

地球正在进行全球化，如果美元成为全球唯一货币，美联储成为世界央行，那美元当然好，以往发行的美元就是代表一定的财富，美国的价值只与全球通货膨胀想关联，那时就没有外汇市场了。这实际是美国的目标，但欧元的出现使这一目标成问题并且可能变得不可收拾。
问题在于地球上政治难以统一，美国过量发行货币尤其是国债就象非法集资一样，如果其它很多人不再相信美国，资金链断裂，美元就会崩溃。
如果很多国家担心，转换部分储备为欧元，美元的卖压是多大？由于以往美元占储备和结算比重已经达到顶峰，而近两年低利率的货币扩张必然在后几年表现为通货膨胀，美元从理论上必然贬值。
美国的梦想因为政治因素而复杂化。只要欧元不垮，人民币不自由兑换，美元就不能成为世界货币，现在的储蓄窟窿就只能由美国人自己填，透支的享受必须以痛苦交换。对全世界的剥夺必须有所偿还。这个世界因此而出现巨大风险。

美国人当然懂得现在的问题，因此要在维持资金不撤出美国的情况下贬值，增强出口竞争力，缩小赤字，所有口口声声强势美元，实际想贬值，就是要控制局面，防止失控。但市场已经到了临界点，失控的局面可能必然出现。1984年以来一直担心赤字使美元暴跌，形成美元危机，但一直没有问题，所有很多人认为货币与贸易的关联小了，货币只是金融商品，强势美元战略取得巨大特权是美国的成功，经济学家也都换脑筋了，创造新的理论适应这一形势。但不能说过去20年没问题今后就一直没有问题。现在是临界点，就是将货币作为金融商品来看得出来的，以不同货币标价的资产和货币本身是紧密联系的，如果更多的资产以非美元标价，美元只能跌。
美国经济增长与美元有什么关系？一是股市涨，投资股市的外国人要美元。二是到美国直接投资会增加，需要美元。三是对美国有信心，国家储备和个人储蓄愿意换美元。
因此可以理解市场为什么对GDP的数值不敏感，而对增长的持续性敏感。因为持续增长才能使美元有吸引力。由于美国储蓄不足，消费潜力耗尽，战争使财政赤字增加，财政政策和货币政策调控余地很小，因此增长是难以持久的。
只要中国政局稳定，制造业向中国转移是必然的，只要欧元国家保持统一的意志，增加欧元储备是必然的，因此美国要中国升值，对欧洲则要想办法突出欧洲国家合作的难度和央行信用来源的缺乏，欧元升值是否会打击欧洲统一进程不好说，因此，恐怕要有非常措施来对付欧元。
总之，欧元是奇特的，不要把欧元只看作普通的货币。人民币也是奇特的，因为不自由兑换。这两个因素使美元的既得利益受到巨大威胁。

正确的道路什么呢？－－是重建国际货币制度，形成稳定的外汇协调机制，将欧元的机制部分用于全球，这意味着各国尤其是美国要减少一些主权，IMF要具有世界央行的职能，同时美国要承受10年的付出和通缩，增加积累，这些条件做得到吗？除非美国有一个超人总统，美国人有世界胸怀，恰恰相反，美国总统和州长得选举越来越象玩笑，下次恐怕要让希拉里和赖斯厮打才过瘾。世界都了解美国，美国人不愿意了解世界，这个结怎样解开？
中国、印度和印尼这些人口大国的发展是解决世界结构失衡的一个机会，也就是靠更大的蛋糕解决历史遗留问题，世界经济调整的过程会平稳一些，美国的调整痛苦会小一些，但发展中国家的利益需要照顾，而不是杀鸡取卵，这是全球化的正确道路，也是世界难题，因为如果一部分国家的繁荣建立 在其它国家的贫困基础上这一秩序不改变，危机是不可避免的。中国的发展将改变世界结构，因为中国经济体很大，就象石油，试想中国人象美国人那样用车，石油价格会怎样？近年原材料价格上涨是明显的中国因素，几年后形成全球生产过剩，不就要有危机吗？如果人民币自由兑换，中国日本化，美国再次吸干一个增长极，美元泡沫恐怕只能靠战争解决了。
因此，不管中国怎么做，危机是要来的。表现可能出乎意料，1945－1972是一种规律，1973－2000是另一种规律，2000年以后应该表现一种新的规律，全球化的第三阶段吧。
回到外汇市场，今后几年，政治家解决得好，外汇波动变小，形成新的货币协作机制。解决得不好，必然是美元硬着陆，迫使政治家们致力于建立新得国际货币制度。
总之，美元大涨的机会少，正常情况下跌到一定水平后维持在低位区间波动，但我们也要留心美元暴跌的世纪机会。

有点索罗斯的味道，美元要暴跌，人民币会怎样？

高见！

Originally posted by gaojw at 2003-10-28 02:36:
有点索罗斯的味道，美元要暴跌，人民币会怎样？

碧咸
如人民币保持与美元挂钩, 当然也要暴跌.

引出的问题是人民币跌中国是否得益?

答案: 这还用说吗? 人民币贬值当然对中国有利. 有传闻人民币今后3到五年将升值多少. 这么简单的问题, 不知为什么中国的决策层会想不明白.  如碧咸所言, 人民币升值是美国的意愿. 看看日本就知到人民币升值会给中国带来什么!

对不起, 撤的远了点.

碧咸的文章如果给周小川看了会如何想？

有一定见地，值得好好学习和研究。

该川圈百姓钱是顶尖高手，圈外国钱呢？拭目以待。

Originally posted by clas168 at 2003-10-28 04:11:


碧咸
如人民币保持与美元挂钩, 当然也要暴跌.

引出的问题是人民币跌中国是否得益?

答案: 这还用说吗? 人民币贬值当然对中国有利. 有传闻人民币今后3到五年将升值多少. 这么简单的问题, 不知为什么中 ...

我认为人民币暴跌对中国不利，那只能与美元脱钩，中国现在是希望人民币稳定，当然也
希望美元稳定或小幅贬值

人民币跌中国不见得好吧．

Originally posted by liujd171 at 2003-10-28 08:04:
人民币跌中国不见得好吧．

当然不好，引发金融危机。