对本坛保证金交易员的建议

保证金交易是一种主流的投机融资手段,在国际市场比较普遍.具体的介绍就不多讲了,本文主要针对近期出现的一些问题而作。

一、交易者在保证金交易中的原则性错误。

保证金交易同其他投资模式的共同点是：依靠复利赚钱，而不是依靠暴利赚钱。
对这一基本原则应特别提起重视。正因为如此，资金管理必须贯彻始终。

二、保证金交易中的仓位管理。

因本论坛的保证金交易者大多数从事高倍保证金交易（100倍），故可操作波段十分有限。常出现的问题是：大方向看准时，因局部技术波动而被止损出局。这种情况经常发生，心理压力也是可想而知的。
本人建议在做保证金交易时将保证金倍数控制于5--10倍之间。具体方法是每次交易的资金控制于5%或10%，切记不要全仓。
这样的操作原则有利于控制风险，把握较大波段。在100倍保证金杠杆情况下，应以100点以上波段为主要操作区间。止损放置50点到100点，资金风险控制于5%以内。如把握较大或震荡较小的行情可以考虑10%的仓位介入，相反则建立5%仓位。

三、保证金交易中的组合交易模式及对冲。

组合交易的前提是：寻找相关性小的品种建立投资组合，以便分散风险。
组合交易中相关性不强的品种还是很多的。交叉盘与直盘的汇率相关性就不是很强。

举例：英镑/欧元和欧元/美圆是没有直接相关性的。
英国去年3季度对欧洲贸易逆差扩大时，英镑是弱与欧元的，但强于美圆。这样，我们便可以 卖出  英镑/欧元、买入欧元/美圆。如非美走强，英镑弱于欧元，欧元强于美圆，所以两个部位都是赢利的；非美转弱时，英镑会弱于欧元、欧元也弱于美圆，我们可以在这两个部位间进行对冲，这样就减少了损失。原则上也可以在强势与弱势品种间建立对冲组合，实现套头交易。

之所以会出现对冲机会，就是因为直盘与交叉盘之间并不存在直接相关性。所以，通过认真研究交叉盘的情况，可以帮助我们寻找更多的避险方案。当然，这样一来分析工作必然加倍辛苦，不过这种辛苦还是值得的。

四、保证金交易中的加码交易模式。

在保证金交易中，适时加码也是比较重要的赢利手段。不过，在加码交易中应本着以下原则进行：
1、加码交易必须有实际的分析基础做依据。
比如：数据出台前看好数据并介入，数据出台后与自己前期判断一致、市场也认同时可加码介入。加码的原因很多，基本面、技术面的分析都可以作为加码依据。

2、加码交易尽量选择补涨型品种介入。
在实际交易中，总有一些品种是先知先觉的，也总有一些是后知后觉的。所以，应在加码时特别关注有补涨要求的品种，这时同样可以借助交叉盘判断走势或者进行对冲交易。

3、加码交易要有耐心。
对于短线波动不应抱太大幻想，5%--10%的仓位已经很多。加码交易应立足中线行情，确定情势逐渐明朗的过程中逐步加码，其目的是抓住最终市场广泛认同后的那段疯狂行情。

五、总结。

保证金交易应依靠复利赚钱。以5%--10%的仓位介入交易，你可以支撑比较大的波动，不至于被止损踢出局，同时规避了保证金不足被迫追加的尴尬。即便投入资金只有5%-10%，只要方法科学、交易果断、分析水平不断提高最终的年收益率也是惊人的。
对于初学投资的交易员来说，要时刻记住“是复利帮助你赚钱的，而不是暴利！”
希望大家放弃赌博式的交易模式，建立科学的保证金交易及投资观念。

hao!谢谢

我一直很尊重钱先生!喜欢看他的好贴.

终于等到您的大作了我顶

本人就是肯犯错误-----仓位过重.止损过小.害到我看对方向也搞到大亏.

多谢

终于等到您的大作了我顶

如果有挺不错的分析水平,还优秀的交易性格最终却被小波动踢出去了那才叫冤枉。

希望能给大家带来帮助。

大家一起继续努力吧！

Originally posted by 钱先生 at 2004-3-12 10:01:
如果有挺不错的分析水平,还优秀的交易性格最终却被小波动踢出去了那才叫冤枉。

希望能给大家带来帮助。

大家一起继续努力吧！

我3月10号晚就是这样1.2278卖欧,放止损在1.2330.刚扫了我止损就跌.瑞士1.8840进,1.8810止损.也是刚碰掉,数字就变大.气死人.之后正想在1.8210空GBP,谁知又没子弹了.真是气到爆炸啊.:hoen:

Originally posted by 陈洁荣 at 2004-3-12 10:07 AM:

我3月10号晚就是这样1.2278卖欧,放止损在1.2330.刚扫了我止损就跌.瑞士1.8840进,1.8810止损.也是刚碰掉,数字就变大.气死人.之后正想在1.8210空GBP,谁知又没子弹了.真是气到爆炸啊.:hoen:

100倍保证金这么短的短线交易，就是上帝也把握不了的。

很多朋友认为100可以有爆赚一票的机会，其实这么想本来就是不理性的。
5倍、10倍保证金是比较正常，再高一些确实是比较难做。很多国际上的大机构其实保证金杠杆只有一倍多或者两倍。