分析

	英皇金融集团：预期欧元后市仍有下跌可能...【北京时间 2005年08月15 09:50】 美国6月贸易逆差自5月的554亿美元扩大至588亿，为纪录第三高位，6月贸易逆差并未达到市场预期的那么大。为了弥补美国庞大的贸易逆差，美国必须吸引外资流入，如果流入的美元不足以抵消因购买外国商品而流出的美数量，则美元会走跌。美国政府下周一将公布6月国际资本流动数据，届时针对美元的所谓结构性疑虑可能加剧,若资本净流入显着低于5月的600亿美元，可能令美元承压，但有预测6月资本净流入规模可能达到650亿美元。 另一方面，中国7月允许人民币升值后，这种压力再次浮现并对美元产生了更沉重的压力。中国过去透过卖出人民币并买入美元来控制人民币汇率，并将干预汇市买进的美元投资于美国公债，因中国已允许人民币兑美元略微升值，就可能减少美元买需，投资者正密切关注其对美元资产的需求是否将减弱。 欧元：欧洲央行(ECB)上周表示欧元区经济在逐步转强的同时没有遭遇通膨问题，令ECB在8月能够维持利率于2%不变，而且该行并未发出任何未来有可能调整利率的暗示。ECB在8月月报中表示，高油价正侵蚀消费者和企业的支出能力，构成经济成长的下档风险和通膨上升的风险，原油价格已触及每桶65美元上方的纪录新高。不过该央行称，近期经济数据暗示自7月以来成长前景有所改善，未来几个月的经济成长应会得到融资成本较低的扶助。央行称潜在通膨压力依然受控，薪资需求受到抑制，这一言论暗示央行并不急于很快放弃"静待观望"的货币政策立场。央行称经济分析表明，目前欧元区内通膨压力有限，同时有必要继续密切监视维持物价稳定所面临的上档风险。此外ECB还重申当前利率适当的观点，认为以历史标准衡量目前利率仍较低且有助于经济成长。另一方面，欧盟统计局公布第二季区内生产总值(GDP)较上季成长0.3%，较去年同期成长1.2%。欧盟执委会预测欧元区今年第四季区内生产总值(GDP)将较前季成长0.4-0.8%，高于第三季的成长率预估值0.2-0.6%。执委会先前对第三季成长率的预估也是0.2-0.6%。 欧元周初在1.23区间盘整，虽见每次进入1.24区间，都见欧元被扳回至1.23区域，但最终于周四亦成功突围，并正式可于1.24企稳阵脚。欧元自4月21日高位1.3124开始一轮急剧跌幅，至7月5日1.1866才见触底回升，而此跌幅之50%反弹水平亦正在1.25位置。此外回顾5月30日，为最近一次欧元触及1.25，当日欧元跌破1.25，最低见至1.2460，其后两日大挫跌至1.2157，但在5月30日前的两天，欧元日低亦在1.25附近，故可见欧元当前阻力亦以此区为关键，甚至可视为欧元能否再扩展升幅之里程碑。破位欧元上看首个目标可见于25周平均线1.26水平，下一个目标则为50周平均线1.2735。周线图则显示4周平均线已突破25周平均线，短期仍有上升动力。至于欧元61.8%之反弹目标则可见至1.2650水平，250天平均线1.2735则成为中期之上试目标。较近支持预计为10天平均线位置1.2345，此外1.23亦为一关键支持，由于上周已形成短期底部，故若跌破才见欧元有明显之回吐压力，有机会重新下试1.22之25天平均线位置。 第二假设欧元亦有机会现在运行大型A浪内的第4浪，以3月11日的高位1.3479及7月5日的低位1.1864为第3浪，第4 浪反弹目标33.3%为1.2402，反弹38.2%为1.2481，反弹50%为1.2671，反弹61.8%为1.2862。上周欧元最高曾做1.2485和假设一的反弹50% 1.2494及假设二的反弹38.2% 1.2481非常接近，有机会来完成第4浪。当第4浪完成后，第5浪即将展开，目标1.1864或以下。 此外欧元亦有机会在1.26附近及1.2862附近来完成第4浪，建议可在1.26附近建立沽仓，止蚀位可放在1.2700。最后在1.2800-1.2880附近再建立沽仓，止蚀位可放在1.2900。短线波幅预计在 1.2145 至 1.2650。 日圆：日本政府与日本央行周二双双调高经济评估，并称日本经济已经几乎摆脱低潮。此外机械订单数据强劲，亦显示资本支出持续扩张，让外界更加看好日本经济前景。日本4-6月经济年率化成长率为1.1%，增幅低于预期，但由于资本支出及消费力道稳健，加上出口情势改善，显示日本终于步上持续性的经济复苏。日经指数上周已上涨超过5%，并改写四年新高。日圆亦全面扬升，主因外资纷纷进场追捧日股，而且有愈来愈多的数据显示日本经济前景看好，对经济的乐观看法，激励日圆上涨，逆转周初因首相小泉纯一郎解散众议院、提前大选所引发的短暂跌势。另外有消息指本周至少200亿美元的美国公债息票支付中，将有部分汇回日本，预计使日圆获益。 日圆周一因邮政改革方案被否决，而走低触及其时之三角顶部112.60水平，但随着美元全面疲弱，日圆亦全速反弹，同时更于周三突破上升趋向线，至周五升至最高109.30水平。由于三角区间阻力已升破，再者从图表亦可见，自6月初日圆走势已形成一双顶型态，颈线位置则为109.85，故日圆将可望以双底突破之型态再作进一步走强发展，由最近一个浪之低位112.90至颈线位置约为300点幅度，故延伸可至106.90附近，250天平均线亦位处此区，可视为中期之上试目标。在此之前最近阻力则为100天平均线108.80及100周平均线108水平。另一方面，若日圆回破至110关口，则整体型态衍生之升势将被破坏，若进一步跌破110.50水平，则有机会再续于110.50至112.50重新作整固。 英镑：英国央行周三预测英国短期经济增长前景略趋疲弱，而通膨料将超过其2%的目标水准。央行在季度通膨报告中称，近期经济增长仍将迟滞，表明国内需求疲弱，但在两年内将再度超过3%，因近期资产价格上升。英国通膨报告要较预期的要强硬，报告指出尽管短期内的经济增长率已被下修，但预料中期内将明显回升。这巩固了市场预期，即央行近期不太可能再次降息。投资者将关注本周公布的一批英国经济数据，当中包括零 售销售、消费者物价和失业率数据，从中证实这一论断。 报告暗示央行不急于再度降息，巩固了上周之升势，结果周五最高见至1.8180水平，仅在1.80关口前暂缓全周连续五日升势。如上周所预测英磅进入反弹目标区域，即以1月18日的低位1.8524 及3月8日的高位1.9323 为A浪内的1,2 浪，而3月8日的高位1.9323至7月20日的低位1.7270为第3浪，现在以第4浪反弹，目标33.3%为1.7954，反弹38.2%为1.8054，而50%为1.8297，61.8%为1.8539。上周曾高见1.8180，预计英磅和反弹有机会再上试反弹50%，目标即1.8297 及61.8%即1.8539来完成第4浪。完成后第5浪将开始，目标1.7270或以下。此外英镑在6月份亦曾有一拉据期于1.81至1.83之间，故若可持稳于1.81之上，则较大机会先倾向挑战1.83水平，其后才再而识别此区是否再为英镑之顶部。较重要支持位则为1.80水平，若未能守稳，则后市趋向作较深化调整至10天平均线1.7870水平。预计本周英磅先强后弱，短线波幅在1.7870 至 1.8350。 瑞士法郎：瑞士统计局Seco公布截至7月的3个月消费者信心指数自 - 9跌至 - 15，表明05年至今经济表现疲弱，市场预计为 - 10。该指数介于-9至0表明消费者信心正在改善，低于 - 9则暗示消费者信心恶化。然而瑞郎仍维持上涨，美国的强劲数据以及美国利率将继续上升的预期未能提振美元，因为市场已将这些因素消化。 瑞郎仍延续其双顶型态之走势，之前已提及其型态之发展目标可看至1.2330水平。由于关键阻力1.25出现突破，下一级阻力则见50日保历加通道底部则在1.2450，继而将有望再而测试100天平均线1.2430水平，故预计瑞郎之升幅将在此多重阻力区间受限，延伸后市目标至1.2330水平。由于瑞郎已进入反弹目标区域，上周所提及的两个假设仍然有效。 即第一假设现在瑞郎有机会在大型A浪内的第3浪内以伸延浪运行第(4)浪，即以4月21日的低位1.1739及7月8日的高位1.3075为伸延浪的第(3)浪，第(4)浪反弹目标33.3%为1.2630，反弹38.2%为1.2565，反弹50%为1.2407，反弹61.8%为1.2249。第二假设法郎亦有机会已运行完伸延浪的第(5)浪。 现在运行大型A浪内的第4浪，以3月14日的低位1.1476及7月19日的高位1.3080为第3浪，第4 浪反弹目标33.3%为1.2545，反弹38.2%为1.2467，反弹50%为1.2278，反弹61.8%为1.2089。另一方面，5天平均线1.2540将为较近支持位，10天平均线则在1.2605，若相继跌破，预计跟进调整将以1.27为关键支持，此区为双顶型态之颈线位置。 澳元：澳洲央行总裁麦克法兰上周在国会表示，如果薪资增长明显加速，则利率有可能再度上调，他强调央行从未说过不会再次升息。澳洲8月Westpac消费者信心指数上升7.6%至115.7，这提振了澳元；另有传言称日资重燃对澳元的买兴，亦扶助了澳元走势。 如上周所预测澳元在0.7750至0.7830附近有相当大的阻力，而0.7600亦有不俗的支持，目前亦为250天平均线所处区域。预计本周澳元仍有机会在此范围内波动。指标方面，RSI触顶回落，预示短期澳元有调整倾向。预计100天平均线0.7650成为初步支撑，此外自0.7360之上升幅度计算，38.2%调整将可看至0.76，50%则见至0.7550，61.8%则为0.7510水平。倘若后市可升破上方之趋向线阻力0.7750，进一步较重要阻力预期为50日保历加通道顶部0.7830水平。 纽元：纽元周四创下七个月来单日最大升幅，因美元全线溃退。澳洲央行上周发布温和的政策声明后令澳元的魅力减退，资金纷纷转投收益较高的纽元，至周五更走高至0.7095，刚好停步于200天平均线。技术分析方面，由于纽元已明确突破250天平均线，后市仍有进一步上扬之机会。预计纽元本周上方阻力位在0.71，而支持位在50天平均线0.6930；尤其0.6920 - 0.6940为纽元上周大涨前之区间顶部，故未有跌破此区前，纽元 升势仍可望维持，否则向下进一步重要支持将见于0.6880水平。若向上可突破0.71关口，则见0.7160为纽元自今年高位0.7470跌至上个月低位0.6680之61.8%反弹水平，再看0.72水平则为由今年高位延伸而成之趋向线阻力，而50日保历加通道顶部0.7230则为进 一步阻力。 加元：加拿大统计局公布，6月贸易顺差自5月上修后的44亿加元意外扩大至49亿加元，因对美国以外国家的出口创下历史新高，出口总额为纪录第五高。5月贸易顺差初值为40亿加元，原先平均预期6月贸易顺差为41亿加元。 加元上周整周保持上涨，在后段走势更越见凌厉，受商品和房屋价格扬升带动，最主要亦在于油价连番创下纪录高位，为加元带来动力。由于加元上周已突破1.21至1.22之盘整区间，形成上周突破延伸之升势，创今年新高至1.1917。预计当前在1.19关口仍将遇较强阻力，去年11月上旬加元完全被套于1.19至1.2050区间，最终经过连日挣扎，在冲破1.19后延伸升幅令加元见至13年以来新高1.1710。故此现阶段亦预计后市突破1.19水平后，继而可望先达至1.18水平，继而重新挑战1.1710之高位。支持位则回身以趋向线位置1.2090/1.2100为关键，倘若出现回软，将见重回25天平均线位置1.2160水平。预计加元仍在大型Ａ浪内运行，暂时仍末有新突破，重要支持位在1.2320。。

	英皇金融集团：预期欧元后市将逐级向好...【北京时间 2005年08月15 10:31】 上周美联储举行议息会议，一如市场所预期，美联储宣布加息四份一厘，会后声明保持原有说法，有望逐步加息，在周初时间，非美升势受限，主要是市场对美联储的加息抱有戒心，欧元虽守稳自上周的升势，但亦无力快速突破；反而是加息后，美元升势反无以为继，市场已快速作消化，非美逐级走高；欧元突破1.24关口后，大部份时间企稳，尽管市场对曾对美国周四公布的零售额有所憧憬，但美元未见上扬，而油价高企继续困扰美元资产表现，令美元回软，欧洲市场见大部份非美企稳向上，美国公布的经济数据差强人意，美国七月份零售额上升1.8%，预测上升2.2%；扣除汽车上升0.3%，预测上升0.6%。原先预期理想的零售额，意外下跌，大幅打击美元人气，美元下跌至周内低点，而周五的商品及服务贸易亦意外下跌，但幸好的是，美元周五前有补仓盘吸纳，技术支持企稳，才能避险再下跌，但市况也不宜乐观；欧元守市收稳于1.24上方，并向1.25发展，而英镑亦升越1.81关口，非美全面走强。 虽见周五晚，非美有获利回吐盘出现，但未能扭转美元弱势，非美现时处于上升趋势之中，贵金属亦先行向上突破，对商品货币带来支持，美元后市仍不乐观，欧币多次回调也守着整体升幅，欧元基本上已持稳于1.23上方，而不断试高，加上本周终能企稳于1.24水平收市，将会带动欧币进一步上扬;市场一直相信美国的双赤问题仍未得到解决，最终削弱美元资产吸引力，中东产油国可能会将资金转移至欧元资产上，展望今晚美国会公布资本流入，需留意美国的资本流入能否弥补巨额的贸赤，若能如此，则美元有望再反弹多一段，否则的话，整体美兀仍陷弱势，有可能再试新低，美元反弹走势较欠缺动力支持上涨。 今晚美国将公布资本流入。 欧 元;法国七月份经协调消费物价指数(年率)上升1.8%，预测上升1.9%。法国第二季度非农业职位报持平，预测为增加0.2%。 欧元最终突破1.24关口并企稳，基本已守稳升势，将会逐级向好，零售额数据不济将会对美元产生不良影响，而美国公布的贸赤进一步恶化，欧币厘应受到支持；欧元突破1.2250阻力后，每次回软均跌至1.2290附近便再受支持，后市将逐级向好。 今日建议:欧元于1.2360-1.2480间高沽低买，100点止赚，60止蚀。 支持位1.2350/1.2360 阻力位1.2480/1.2500 日 圆;日本经济财政特任大臣竹中平藏表示，通缩持续，政府和央行需要合力打击通缩；需要注视油价对日本企业的影响。日本财务相谷垣祯一表示，国内生产总值显示经济正在温和地复苏；对于高科技存货的忧虑正在减退。日本第二季度国内生产总值较去年同期上升1.1%，预测上升2.0%。 邮政基金私有化被否决后，日圆淡友借消息获利了结，因此推高了日圆并带动非美上涨，又再助日圆重上109水平，但人民币第二波升值暂未见预期，日圆中期受制于109水平现，将会整固发展。 今日建议:日圆于108.80-110.00间高沽低买，100点止赚，60点止蚀。 支持位 110.20/110.50 阻力位107.50/107.60 英 镑;英镑急速向上，较其它欧币更能企稳，英伦银行减息后，消除忧虑，英镑好友无后顾之忧而追捧英镑，若欧元进一步突破，会带动英镑再上扬。 今日建议:英镑于1.8070-1.8190间高沽低买，100点止赚，60点止蚀。 支持位1.8040/1.8050 阻力位1.8180/1.8200 瑞士法郎;美元走弱助瑞郎反弹，跟随欧币上落。 今日建议:瑞郎于 1.2420-1.2540间高沽低买，100点止赚，60点止蚀。 支持位1.2540/1.2550 阻力位1.2400/1.2420 澳 元;高息货币受到美元转弱支持而向好，短线高位牛皮。 今日建议:澳元于0.7660-0.7760间高沽低买，80点止赚，50点止蚀。 支持位 0.7650/0.7680 阻力位0.7760/0.7780 纽 元;纽元未有加息，但亦可承人民币升值声音，兑美元保持高位发展。 今日建议:纽元于 0.7030-0.7230间高沽低买，80点止赚，50点止蚀。 支持位 0.6980/0.7000 阻力位 0.7220/0.7230 加 元;加拿大六月份贸易平衡报顺差49亿，预测为顺差41亿。 加拿大受油价及金价高企支持，而较其它非美理想，再度突破1.20关口，后市承美元弱势，可望仍然靠稳，向1.17方向发展。 今日建议:加元于1.1880-1.2000间高沽低买，100 点止赚，60点止蚀。 支持位 1.2080/1.2100 阻力位 1.1850/1.1880。

	8-15午间超短线手机短信提示-1 [2005-8-15 14:23:30] 中银xxxx：当前欧元跌至1.2385，可以考虑介入，止损1.2365。区间在1.2385-1.2420。根据当前行情特点，请务必做好风险保护。

	多学习，多思考，多一点进步。