止损的重要！！！

	9.11」事件经已几年，但受袭的美国，经济尚未复元。同样，在「9.11」事件遭遇滑铁庐的基金也未复元，证明投资界的精英也无法完全有效地控止风险。此时此刻，投资界应该痛定思痛，如何做到有效地控制投资风险，也就是设立有效的止蚀盘，才可保证不致全军覆没，保证只输粒糖，不输间厂！ 分散风险是基金投资的招牌。为甚么基金的口号是分散风险，而不是控制风险呢？这说明基金也无法在单一的市场能成功控制风险，而必须把一个市场的风险，由另一个市场来分担。而当全球股市同被美国「9.11」恐怖袭击打击而大幅下挫之时，风险并未分散，但风险不是由基金经理承担，而是由投资者承担。 在股票市场，常常听到专家建议买入某股之时要摆止蚀，买入期指之时要摆止蚀。但在美国9.11恐怖袭击之时，又或仙股事件中，市场插水式下跌，有多少人能按既定的止蚀盘离场呢？事后专家拍拍心口说，我早就叫你摆止蚀啦！你有没有反问专家，你在哪个价位止蚀离场了？ 控制风险不只是投资者必具的理念，而且必须是有效的市场行为，若没有有效的止蚀行为，你的结局必定是被市场杀死！ 技术指针无法作便宜止蚀 要有效地控制风险，就必须在有效实施止蚀盘的市场操作，当中只有期权和外市场，才是相对高效实施止蚀盘的市场。但在有效的投资市场，若没有有效及经济的止蚀盘，同样无法有效控制风险及减低损失。凭消息买卖，很难便宜地制定止蚀盘，而同样以含混的图表技术入市买卖，也无法提供一粒糖式的便宜止蚀盘。 比如说以平均线买卖，平均线转势向上或向下的时候，往往是价格已经见顶或见底的时候。因之摆设的止蚀盘也就失去了意义。而若以平均线的支持或阻力位来入市，破线止蚀，在反复横行市中将是左一巴，右一巴，被掴得头昏脑胀。即使每次只输掉一粒糖，但在左掴右掴之后，你已信心动摇，不敢入市。大市就在这个时候发动了，但肯定与你无关。 强弱指数、MACD、拋物线等等这些被发明者亚当宣告失败的技术指针仍然被市场广泛运用。我认为，这些指针同样是以平均系数制定的，同市场价格保持很大的距离，同样无法提供直接、经济、有效的止蚀盘，也就无法保证入市错误之时，损失只限制在一粒糖！何况，这些指针提供的入市讯号，已被亚当及广大投资者证明是不可靠的！ 建立有效的止蚀系统 我认为有效的买卖系统，是能为我们提供直接、简单、有效的「入市一口价」，而这些价位上的任何反向突破，形成转势的机会很大，因此在反向方向上的50点止蚀盘，这50点相对500点或上千点的转向是十分经济的，是粒糖的损失，而且是有效的。「信道、形态、波浪三结合」的方法，建立一套买卖方法，应可达致我们用粒糖赢间厂的目的。 信道、形态、波浪这三种传统的理论并不是完美的理论，许多时候信道的上升趋势线已经跌破，之后仍然再度上升; 信道的下降趋势线已经升破，之后仍然再度下跌。转势形态的头肩顶或头肩底己经出现，走势并不转势。而在波浪方面，波浪理论的十大错误，常常使波浪大师晕其大浪，波浪大师所能做的只是在走势完结之后，才能对走势的波浪作出修修补补的说明。日后有机会，我必定对如此这般的理论做出全面的评论，而今日只能介绍一些直截了当的入市和控制风险在一粒糖的买卖技巧。 信道、形态和波浪只是描述一个趋势的各个方面，用单一理论描绘走势都是片面的。比如一个上升趋势，整个趋势相若在一个上升的平行信道之中，而趋势在信道之中的运动，通常是以波浪反复的曲线运动的，不同阶段的波浪，又以不同的形态表现，这样，我们就避免了盲人摸象，我们就能真正把这个走势把握住了！ 在信道买卖方面，当上升走势完成5浪之后跌破信道100点以上，反抽信道就是最佳入市位，止蚀盘则摆在信道之上50点。而新的趋势信道确定之后，每次反弹至信道之时，都是沽出的好价位，50点止蚀盘摆在信道之上。同样，当下跌走势完成5浪之后升破信道100点以上，反抽信道就是最佳入市位，止蚀盘则摆在信道之上50点。 在形态方面，当上升走势完成5浪之后出现了头肩顶，相若于左肩的右肩就是入市位，止蚀盘在入市位的50点之上。跌破颈线，回抽颈线也是也是入市位，止蚀盘就在颈线之上50点。旗形的买卖法，则是旗底反向，破旗追入，同样以50点止蚀。 波浪的买卖法，则以信道及形态为参照。当5浪上升完成之后，反向的波浪跌破信道，则可假设跌浪开始，可在第2浪顶沽出。第2浪顶在何处？它常常在上升的第3浪顶，在形态的角度，则刚好是左肩，在这入市摆50点止蚀，务求用50点的一粒糖，去赢第3浪下跌浪的一间厂。同样，万一发现第4浪反弹至第1浪顶时，也可在此入市，在第1浪顶以上50点摆止蚀盘！这些都是在关键的分水位上入市，我们的入市位就十分干脆，止蚀盘十分经济，也同样有效阻止我们在转角市中造成重大的损失！ 把三种图表技术揉合在一起，互相参照，互相鉴定，以尽量减少堕入陷阱。最重要一点是，是能真正把握大势，让我们能在大浪激活点入市，投入50点一粒糖的风险，以期赢取一间厂的利润！篇幅已尽，下期再与你讨论怎样赢间厂！ 刚入市的新人常常热衷于寻找能够预测市场走势的灵丹妙药， 也常常过于的自信或悲观，相比之下，设好止损和止赢更为重要。 只要确保生存的权利，就有进一步获利的可能，市场不缺少机会。 在外汇市场呆的时间越长，越感到设置止损的重要。怎样才能更好的设置止损位，控制风险的同时不至于丧失机会。如何把握保证金总额、动用保证金数量、止损位、和入市价格的关系。

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	原帖由 sunke556 于 2005-8-31 19:09 发表 9.11」事件经已几年，但受袭的美国，经济尚未复元。同样，在「9.11」事件遭遇滑铁庐的基金也未复元，证明投资界的精英也无法完全有效地控止风险。此时此刻，投资界应该痛定思痛，如何做到有效地控制投资风险，也就 ...