 | |  | | 英皇金融集团：纵横汇海2月13日～17日...【北京时间 2006年02月13日 10:53】
美国商务部公布2005年全年贸易逆差扩大17.5%至创纪录的7,257.6亿美元，因企业和消费者踊跃买进来自中国的廉价商品以及中东的高价石油。美国去年12月贸易逆差扩大为656.8亿美元，当月对中国的贸易逆差则自前月的184.9亿缩窄至163亿美元，与预期基本一致的贸易数据公布后，美元守住稍早涨幅。此外财政部公布1月联邦预算盈余为209.9亿美元，因收入强劲超过了支出，此前预计1月将出现80亿美元盈余。然而周五晚美元兑欧元与瑞郎攀升至五周高点，受技术性因素推动，市场人士忽略美国2005年全年贸易逆差创纪录新高的数据。亦有指美元反弹亦由于市场重新评估贸易收支报告，当中美国对中国贸易逆差有所改善，美国对中国的逆差自11月的185亿美元收窄11.9%至163亿。此外亦可能因美国屡创新高的贸易逆差已司空见惯，美元已对此具免疫力，故此即市稍作振荡后，尾市见美元则大幅再走高；而笔者亦曾于上周五的分析中提及贸赤如预期开出则可能反过来放生美元，始亦主因数据未见大突破，市场短期失去依据再将美元压低。
欧元：上周欧盟区上周公布之多项数据亦显示无论在制造及消费层面亦见有放缓迹象；反而美国联储官员上周之讲话却加强美国升息之预期，此均令欧元期货上周普遍承压。有报导指联邦储备理事会(FED)前任主席格林斯潘周二在非官方场合对美国经济发表乐观评论。据闻格老在出席雷曼兄弟举行的活动时发表对美国经济乐观的言论，暗示市场可能低估联邦基金利率可能触及的水准。?欧元上周走势维持偏弱，收市价仅企稳于全周低位1.19水平。在波浪理论分析中，欧元自2000年末开始以大型5个浪上升，并在2004年末完结。目前则以大型A,B,C浪即调整浪运行，并有机会正运行大型B浪。一般来说，大型B浪基本上会以大型3个浪反弹，第一个浪由05年11月的低位1.1640至今年1月的高位1.2323，而现在正运行大型B浪内的第二个浪，预计第二个浪的浪底介乎在1.17至1.19水平完结。暂见上周的低位已触及此区域，故倘若可在此区域见欧元喘定，亦即已第二个浪已为运行完毕，第三个浪即最后一个浪就会开始上升。预计整个大型B浪反弹目标，以大型A浪底1.1640计算，反弹33.3%为1.2315，反弹38.2%为1.2410，可以此两个位置作为中线之反弹目标。
从图表上分析，欧元自11月低位1.1650水平开始过去四个月之升势，而上周低位1.19亦正为此升浪之61.8%调整，短线亦不排除有再向下探索之空间，由于去年12月后半段之时间欧元曾反复争持于1.18至1.19区间，故可望1.18此区将为下方首个重要目标，另外之后较有意义之支持位亦可参考于50日保历加通道底部1.1720水平。由于技术指标如RSI及STC，甚至乎MACD亦未见有任可回升迹象，故建议勿在此不确定期间试回身先士卒入市摸底。而从过去三个多月欧元之运行走势可见，通道欧元都会先在一个相应窄幅之区间作一段较稳定之整固才会出现突破，故今次亦可待其在一个区间作多番测试而未有破底后，则才见买入良机，暂估计以重返1.18至1.19作整固之区域的机会较大。至于往后可再反扑上升之目标则可先看至10天平均线1.2020水平，过去两周欧元亦见受限于此平均线，倘若再可踏破此技术阻力，进一步回升目标将可望直指至1.21关口。预估本周波幅在1.1720至1.2100。
日圆：上周公布数据显示，日本12月核心机械订单较上月劲扬6.8%，远高于市场预期的成长1.5%。与上年同期相较,12月核心机械订单成长15.5%，亦高于预估的成长9.5%。日本1月CGPI较上年同期上升2.7%，近为近16年来最大成长幅度，此一增幅高于市场预估的成长2.6%。机械订单增幅超乎预期，而批发物价亦创16年来最大升幅，令外界更加预期日本央行可能很快就将结束超宽松货币政策。继日央行总裁福井俊彦周四强烈暗示紧缩货币的谈话后，周五公布的这两项数据显示，未来资本支出将更趋强劲，而通缩即将告终。日本央行总裁福井俊彦周四表示，从下次政策会议之后，央行有关消费者物价与基本经济情况的判断将更加重要，其谈话令外界更加认为央行未来几个月可能会结束实施五年的量化宽松政策。市场人士普遍预期央行将会在4月28日的会议上结束量化宽松政策。日本政府对宣布通缩告终一事，一直抱着保留态度。日本内阁官房长官安倍晋三周五表示，从各种数据来判断，他所抱持温和通缩持续的看法没有改变。福井俊彦周四则表示他预期消费者物价数据自1月之后，将开始出现较为明显的上升趋势。福井的说法强化了市场对日央行即将结束量化宽松政策的预期心理，甚至有可能比市场普遍认为的4月还要提前。日本将在3月3日公布1月CPI数据，而下次日央行会议则在3月8-9日召开。
日圆上周走势反复，周初亦曾在119之低位徘徊，之后则于117.50至119区间往来，最终周五日本强劲数据令其一度冲破117关口，至尾市美元回稳，日圆又回调至118附近。在波浪理论分析中，目前有机会处于大型3浪内的的第(5)子浪,预计第(5)子浪将会跌穿(3)子浪底即121.38。目前见次一级的下跌浪在日线图上的第(5)子浪内出现，自1月12日的高位113.41至1月23日的高位114.13为第(5)子浪内再次一级的(i)(ii)浪，由114.13到2月3日的低位119.38为第(iii)浪，现在正运行第(iv)浪，第(iv)浪反弹幅度33.3%为117.63，反弹38.2%为117.37，反弹50%为116.75，反弹61.8%为116.14。由于上周低位和反弹50%的116.75非常接近，故不排除本周日圆或有机会恢复跌势。?其它分析方面，由于上周当日圆回升至117区间后，都见日本机构投资者对于美元买盘重再浮现，中线至长线投资者寻求海外市场更高的收益回报，抛售日圆并买入美元和欧元等其它货币令日圆再度回落。而116.80位置为日圆自1月份之114高位开始跌幅之50%反弹水平，故短线亦见此为一参考阻力，下一级则可看至61.8%之116.10水平；由于RSI及STC亦维持偏强之指向，故短线日圆有机会尚见上升空间。至于现阶段见重要支持位则仍处于119及120关口，尤其见120关口失守将见大幅下泻之风险，始终在过往两周，日圆走势已见逐步在119区间筑起一个底部，故若120此心理关口亦见失守，或将启动新一轮下跌走势。短线预计本周稍作进一步扬升后，或会再作区间反复运行，本周波幅预估116.00至119.80区间。
英镑：英镑上周早段大部份时间亦见受压，直至周五出现明显反弹，兑美元与欧元曾攀升至一周最高水平，因有指数家英国企业成为收购目标，投资者预期这将引发跨境投资流动。Dubai Ports World宣布以68亿美元收购英国港口营运商P&O。在其它收购消息方面，英国泰晤士报周五报导称投资基金Star Capital Partners正准备竞标英国机场营运商BAA，据闻西班牙Grupo Ferrovial亦可能提出以85亿英镑收购BAA。美国数据显示2005年该国贸易逆差创纪录高位，也有助于提振英镑兑美元上涨。本周三英国央行将公布通膨季报。
在波浪理论分析中，英磅以大型A,B,C浪即调整浪运行，现有正开始大型B浪，一般而言，大型B浪基本上会以大型3个浪反弹，而大型3个浪内又会以细浪组成上升浪反弹，或以上升通道运行，而现在很大机会以上升通道运行正运行大型 B 浪。此外，预计整个大型B浪反弹目标，以大型A浪底1.7046计算，反弹33.3%为1.7880。?从图表分析，英磅自2005年末开始反弹，并以上升通道内运行，现在上升通道顶部为1.80附近，而上升通道底部为1.73附近，故通道底部应有不俗的支持。此外，保历加通道顶、50日平均线和2002年初的上升线阻力在周线图上刚好于1.7900至1.8040附近，此区域乃重大阻力区。倘若英磅反弹，短线仍受制于周线图上的10天平均线即1.7580，只要能够企稳在1.7580上方，英磅有机会反复上升。不过即市在1.7360至1.7400区间仍有持续考验之风险，终见此区失守，将会向下延伸目标至1.73以至去年12月低位1.1720水平。
瑞士法郎：瑞士KOF研究所表示今年瑞士经济料将继续增长，因经济好转的趋势越来越广泛。根据KOF的1月调查，2005年第四季瑞士经济复苏面扩大，KOF在调查后发布的声明中称，未来三到六个月，可以预期经济将继续成长。强劲的出口帮助巩固了瑞士经济的复苏，第三季经济较上季成长1.0%，创五年半来最高季度增长率。KOF的新任主管斯蒂尔姆(Jan-Egbert Sturm)称，在将于4月6日公布的春季经济成长预测中，KOF可能会上修瑞士经济成长率预估值。目前该机构对瑞士经济成长率的预估值是去年10月公布，其预计2005年该国经济成长率为1.7%，今年料将为1.5%，明年则将为1.8%。瑞士联邦经济总局(SECO)上月调高了其经济成长率预估，称出口上升以及消费者信心有所改善料将助经济成长一臂之力。瑞士联邦经济总局对今明两年经济增长率的预估值分别为1.8%和1.5%。?在波浪理论分析中，瑞郎目前有机会正处于大型A浪内的第(5)浪。由1.3284至1月23日的高位1.2553为第4浪，故目前第5浪将会穿第3浪底即1.3284，当运行完第5浪，亦即代表整个大型A浪运行完毕。另一假设则为在05年11月16日的低位1.3284而完成了第5浪。现在正运行大型B浪，一般而言，大型B浪基本上会以大型3个浪反弹，第一个浪由05年11月16日的低位1.3284至06年1月24日的高位1.255，,而现在或运行完大型B浪内的第二个浪，当运行完第二个浪，第三个浪即最后一个浪就会开始上升。预计整个大型B浪反弹目标，以大型A浪底1.3284计算，反弹33.3%为1.2620，反弹38.2%为1.2520，可视为中期之回升目标。
从技术图表所见，预计除却1.3050外，重要支持为1.31关口，此区为一下降趋向线位置，再而失守则可分别看至1.32水平及20周保历加通道则见于1.3270水平。若见MACD之型态，以及RSI及STC亦趋于较弱走向下，本周似乎较大机会先低试至1.3270水平。1.2950为100天平均线，或对目前瑞郎之回弹幅度形成制肘，若可再冲破50天平均线1.2915，则才见升幅之延伸，较大目标可分别看至25天平均线1.2825及1.2750水平。短线倾向先进一步试低，其后则审视能否企稳于1.32区间以定断回升取向。本周波幅预计为1.2850至1.3270区间。
澳元：随着近期数据显示通膨温和而失业率上升，澳洲提高利率的机率降低，这些数据使得澳洲央行难以坚持倾向紧缩货币的政策。澳洲央行周一发布季度货币政策声明，周五总裁麦克法兰将在国会经济委员会进行半年一次的证词演讲。在上次于11月发布的声明，以及随后麦克法兰在12月的讲话中，央行均暗示仍存在再次提高利率的可能。自2005年3月以来，央行一直维持利率于5.5%不变。数据则显示消费者物价和基础通膨温和，而上周公布的1月失业率升至5.3%，为2004年10月以来最高。市场倾向于今年利率政策立场将维持不变，不再预期升息。倘若澳洲央行在周一的货币政策声明中调降通膨预期，则或令澳元再而受压。?澳元上周持续受压，周初一度最高见至0.7450水平，最低见至0.7365，正正为澳元自去年12月低位0.7230升幅之61.8%调整水平，之后亦在此区见底作反弹。倘若后市未能企稳于0.7.50上方，预计现阶段见下一级支持于0.7260及0.7230水平，分别为去年11月及12月低位。而阻力位预计较近在0.7450及0.75水平，200天平均线0.7540则为下一级阻力。由于上周初见图表上10天平均线已下破25天平均线，在此利淡讯号引领下，或见后市仍会延续弱势，故短线宜以高位沽货为主。预估本周波幅在0.7260至0.75区间。
纽元：纽元方面，上周在普遍货币窄幅走软下，纽元亦在周四试低至0.6730后，但在周五则曾作明显反弹至0.6840水平，可是由于尾盘美元再度企稳，纽元又辗转回落至0.68下方。技术走势所见，预期纽元之重要阻力为0.6900至0.6920水平，此乃由于在近一个月以来，纽元已曾两度走高至此区亦未能突破，故后市升幅亦将在此限，较近阻力则预估为0.6850/60水平。下方重要支持则在0.6700至0.6720，预期目前以此两区间作波动幅度，若下方失守0.67水平，则见纽元进一步疲弱之风险，初步看至0.6650水平。
加元：加元兑美元在过去三年间累计升值近50%，全球商品价格的高涨，加拿大相对有利的经济基本面，以及升息前景均有助提振加元。1月底加元升至14年高位1.1370水平。石油、金属和初级商品价格仍然强劲，将继续对加元提供有力支撑。若全球成长保持强劲，商品需求亦将坚挺，加元也将因此保持强势。加拿大是重要的商品和能源出口国，近期获得的巨大收入推动该国贸易顺差和经常帐盈余大幅增长。加拿大经济状况普遍良好，这可以从较低且下降的失业率得到反映，这暗示了加拿大央行还有继续升息的空间。?上周早段市场逐步消化了一批数据，其中包括加拿大1月就业报告，报告中新增就业26,300人，高于预期，但失业率升至6.6%。随后贸易数据显示12月加国贸易顺差大于预期，达到77亿加元的史上第二高。然而加元最终于周五收跌，追随能源等商品价格跌势，未能受益于于12月贸易顺差高于预期的利好消息。能源价格上周的表现不济，尤其是天然气价格跌了15%，最终打压加元表现；同时黄金与金属价格亦走跌，拖累加元这一商品货币。本周加拿大两个重要数据为周四的12月制造业调查及周五的12月批发贸易，市场还将关注八国集团(G8)财长会议进展。?技术分析可见，MACD已展示出偏弱讯号，而5天平均线于上周末跌破10天平均线，短线有机会再进一步回调，预期较近支持先为50天平均线1.1570水平，其后重要重要支持位则见于1.16关口及1.1750水平。较近阻力则可见于1.1430及1.1360水平。预期守在1.16关口前，加元将维持区间内反复上落，短线波幅在 1.14至 1.16
[ 本帖最后由 mai 于 2006-2-13 12:03 编辑 ] |  |  |  |  |
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发表于 2006-2-13 11:35
发表于 2006-2-13 12:01
楼主
我看完头都大了
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