ZT李炎 欧洲货币反弹停滞 商品货币继续走弱

一、走势回顾和分析：

周五欧洲货币和日元的反弹出现停滞，但并没有出现较大幅度的回落，继续维持振荡格局，而近期较弱的商品货币澳元和加元，则出现了不同程度的下跌。现在六大货币的走势形态都没有出现较为明朗的走势图形，欧洲货币现在的位置看做短线的小型abc反弹则形态已经比例失调（尤其是欧元走势），不可以轻易当小型abc反弹看待，所以现在抛空存在风险。而如果是做较大幅度的反弹，则前期的下跌形态又不舒服，所以操作上就是进退两难。商品货币最近突然大幅走弱，其背后基本面方面的原因暂并不清楚，但很显然它们是非美货币反弹过程中的不和谐因素，这也使参与欧洲货币的反弹心存顾忌。澳元因为做空利息高，波动幅度小，向来不是做空的好品种，所以在没有做多机会的时候只能等待。而美元对加元前段时间连续8天上涨，在接近周线长期压力线的位置出现了5天的振荡回落，现在虽然短期又出现继续上涨，但那5天的回落，不论从回调幅度上还是回调时间以及回调形态上都不是很充分，现在暂时也不该冒然跟进，应该耐心等待它出现较为舒服的abc回调形态再考虑买入，就是说假设前几天的那5天的下跌是a回调，现在上涨是b反弹，再出现大约5天的c回调后则是买入的较好时机。但如果走势没有按想象的图形运行，则需要继续观望，最好不参与不明朗的走势。美元对加元操作策略参考下面的分析图片。

欧洲货币现在的位置依然是振荡带中间价，暂时不建议进场操作，因为走势既没有把握很大的操作形态，又不是一个较为合适的博弈点。耐心熬过今年的这段振荡行情，才会有较好的盈利机会出现。



美元对加元：

                               
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二：交易机会提示：

通过我们的分析师和交易助手研究和寻找出来的交易机会。

1、一类交易机会：  货币     方向     参考入市点    参考目标位   止损点   占用资金比例。

暂无一类交易机会形态。

一类交易机会注释：一类交易机会是指那些成功率较高的中继形态的操作机会。

    一类交易机会分析结果：

   

2、二类交易机会：  货币     方向     参考入市点    参考目标位   止损点   占用资金比例

   我们最近的操作策略是观望等待，不着急进场。

二类交易机会注释：二类交易机会包括上涨中回调买入和下跌中逢高抛出，在支撑和压力上做的博弈性买入卖出。

二类交易机会分析结果：

   

三、昨日交易记录和持仓记录

我们继续空仓观望。

每日策略发出时现有持仓和挂单的的帐户图片：

没有持仓，故此不用发图片。

宋德才   审视周期的过程
欧元的突破是乐观的，也是强劲的，这里我们可以看到收盘的水平在步步升高，但是周线上我们应该清楚看到这一点，目前已经到达了压力线的临界水位，如果突破则下一条阻力将会很高，联线目测可以看到突破1.2250则到达1.2400-1.2500区域的可能非常大，甚至突破这一水位，从周期分析判断，这种机会究竟有多大呢？首先我们来自于市场的第一个认同——利率焦点，美元真的会停止加息吗？3月27-28日将见分晓，我们认为这种结果并不很大，尽管利率期货市场已经把美元加息缩减为一次，但这种基本面实际上直至目前没有任何改变。从技术周期上来衡量，就是美元近期的历史低点究竟是发生在2004年的12月底还是2个月以后，这预示着目前欧元的反弹是持续到3月底至4月，还是持续到6月，我们到目前为止仍然希望发生第二种情形，就是3月底至4月初欧元仍然会下跌，但随后将发动持续至年中的中期反弹，这样一来本周的进一步判断就显得格外重要，换成水位说法，就是欧元的升势能否在本周止步呢？预期短期上升守在1.2200-1.2225区域，之后强烈测试1.2130-50区域，估计跌破的机会很大，应该到达1.2040-90区域，随后再次发动反弹，但我们期望在1.2250之下，这样可以诠释欧元将在月底月初更进一步回落；另外一方面如果欧元收盘继续突破1.2250则有可能将升势延伸到1.2500，时间可能发生在4月后半月，当然这种机会需要美联储停止加息的结果出现，我们对这种可能性持怀疑态度，而对于期权交易者已经看到美元/加元已经到达1.1600之上，我们建议的交易已经大幅获利，但现在仍然不是平仓的机会，估计还有更加诱人利润在等待您，我们将很快推出期权交易的第三篇建议，请注意收看，现在我们希望再提醒一句，在未来的24-48小时内欧元随时可能下跌，逢高卖出它。

                               
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美元兑日元期待反弹 其他货币市场横盘整理
最近美国公布的经济数据有好有坏，2月份零售销售跌幅1.3%，远较市场预期的下跌0.8%为差，但3月份的制造业指数则上升至31.2，远远高于市场估计的18.9，而且也是自2004年7月份以来的最高水平。而美国劳工部也公布2月份消费物价指数，月率上升0.1%，符合市场预期，但年率只上升3.6%，低于预期的3.7%。而扣除食品及能源后的核心消费物价指数则只上升0.1%，较预期上升0.2%为少。



日本方面，自前周日本央行宣布放弃宽松货币政策后，市场关注日本央行何时真正加息。日本公布的去年第四季经济生产总值的修正数据，年增长率在5.4%，并且是连续4个季度出现经济增长，这反映日本经济已真正摆脱衰退。



欧元兑美元

欧元兑美元亚太时段早盘于1.2170-90区间内盘整，市场传在1.2145-50区间有“疑似央行”名义买盘兴趣而在1.2200上方有良好抛盘。日随机指标在极其超买的区域内缓慢交叉，显示汇价在清除1.2200障碍前需做一段时间的修正。



德国PPI指数今天晚些时候将出炉，部分经济学家预计2月份物价增幅数据受油价温和的作用而显柔和。



上周五欧元兑美元未能突破弱阻力位1.2200美元﹐今日突破该阻力位的可能性也不大。一旦该汇率跌破上周五低点1.2140美元﹐将触发小型双顶形态﹐下行目标指向1.2080美元的转换支撑位。



然而﹐从技术面看﹐欧元兑美元在未来数个交易日或数周依然看涨﹐极有可能上探1月份高点1.2324美元﹐在1.2324美元之前没有重大阻力。今日除了美国大型企业联合会2月份领先指标外没有重要经济数据公布﹐因此市场将目光投向贝南克今晚题为“收益率曲线和货币政策上的反映”的演讲﹐以及波士顿联邦储备银行行长Minehan和旧金山联邦储备银行行长Yellen的讲话。国际货币市场报告的数据也显示欧元兑美元的涨势将暂告一段落﹔截至3月14日当周﹐投机性欧元净多头头寸增加了一倍﹐上升至27,984张合约﹐而且上周欧元净多头头寸肯定进一步增加﹐因此一些投机者有可能准备获利了结。





英镑兑美元

英镑兑美元料将在1.7500-1.7600美元区间横盘整理﹐同过去36个小时的走势一致﹔没有理由认为在今日亚洲交易时段英镑兑美元将突破该区间。英镑兑美元已经逼近200日移动均线这一相当强劲的阻力位﹐在1月份和2月份英镑均曾在此受阻﹔英镑需有效突破该水平﹐方能表明上周的上行趋势将得以延续。



英国央行最新调查报告显示，英国消费者预期未来12个月总体通胀和利率均将上升。 依据调查中值，英国未来12个月总体通胀将增长2.6％，同时，47％的受访者认为未来一年利率将上调。



调查还显示，消费者认为，尽管目前消费者物价指数增长率在2.7％，但实际上增幅只有1.9％。此外，39％的受访者认为过去12个月利率虽然被上调，但实际上是在下降。 调查中2.6％的通胀预期中值是最高预期中值，上次触及该高位是在2003年11月。



英国央行则预计未来三年总体通胀将持续持稳于2％的央行目标附近。央行认为，2006年末经济增长率将由2005年创纪录的1.8％增至大约3％，这足以令通胀可控。 一些经济学家认为，上述预期过于乐观，他们称由于经济增长疲弱无力支持物价增长，通胀将下降。



当被问及什么货币政策对经济最有利时，39％的受访者认为应维持利率稳定，11％的受访者认为应上调利率，24％的受访者认为应削减利率。 3月第一周英国央行货币政策委员会连续第七次维持基准利率在2.5％不变，本周英国央行将公布此次会议的纪要。



本周英国国家统计局还将公布2月公共支出数据（20日）及2月消费者物价指数（21日）；23日Chancellor of the Exchequer Gordon Brown将公布年度国家预算报告。





美元兑日元

美元兑日元本周可能盘整﹔上周五其守住了相当强劲支撑位115.70日元。即使这一支持失守﹐其也有进一步的重要支持在115.46日元，只有这一重要支撑位失守﹐美元兑日元的中期走势才会转淡﹐届时目标将至少指向200天均线水平和相当强劲支撑位113.40日元。长期前景依然中性。



由于上周美元兑日元跌势过于迅猛，今日亚市该货币对预计将出现反弹，这将是6个交易日来的首次上扬。



瑞穗银行货币策略师Teruhisa Tsuji表示，上周美元的抛盘显得有些过度了，今晚美联储主席伯南克将发表讲话，其中任何有关提升利率的线索都将“触发美元买盘”。



北京时间09：13，美元兑日元报116.16兑6.20，上周五纽约尾盘报115.92；欧元兑美元报1.2179/80，较上周五纽约尾盘1.2190略有回落。Tsuji预计今日美元兑日元将涨至116.80，兑欧元将涨至1.21。





美元兑瑞郎

美元兑瑞士法郎料将温和反弹﹔上周五美元兑瑞士法郎数次测试低点1.2872瑞士法郎﹐均在该点位获得支撑﹐证明1.2872瑞士法郎的技术支撑强劲﹐同时﹐200日移动平均线也处于该点位附近﹐因此﹐美元兑瑞士法郎可能出现短线反弹。美元兑瑞士法郎若突破上周五高点1.2956瑞士法郎﹐将形成小型双底形态﹐上行目标位至少指向弱转换阻力位1.3000瑞士法郎。





澳元兑美元

亚市，美国投资银行和日本帐户分别卖出澳元和纽元兑美元和日元后，澳元和纽元走势沉重。纽元兑澳元，日元和美元正在修正上行，但反弹短暂且力度不大，不由使人怀疑有更多的陈旧纽元多头平仓。澳元兑纽元从早前的弱势中恢复，但澳元兑日元和澳元兑美元表现疲弱。澳元兑美元下破0.72-30将是一个强熊市信号，目标进一步指向0.70-00。



因商品物价持续走低，市场继续将日元作为交易重点，澳元本地市场开盘创06年新低。澳元兑美元本地市场开盘报0.7285/89，周五收盘时报价为0.7348/53。海外市场交易中汇价最高达0.7345，最低报0.7265，改位也是去年12月28日报价探低至0.7240以来的最低价。



新西兰银行的外汇交易主管Mike Symonds说，尽管美元走跌，但澳元周五尾盘兑所有主要货币呈弱，当时汇价触及今年低点。Mike Symonds说：“很明显，澳元周五外些时候表现不力，商品物价继续显露疲态。随着日本资产收益率提升的预期日建成形，我们自然而然的进行了息差解除交易。”



随着日本央行退出了执行长达5年的定量宽松货币政策，零利率的结束也不是遥遥无期了。投资者目前预计4月份有近30亿美元的欧洲债券到期，该债券是由日本发行的以外国货币计价的债券。Mike Symonds说：“这一预期时的澳元兑日元交叉盘可能进一步下跌。”





纽元兑美元

尽管传言在0.6300聚集大量期权相关买盘，但纽元兑美元若是依然不减下破此位，但汇价后又有所回升，目前反弹至0.6306。交易员称日本帐户抛盘打压纽元兑日元交叉盘，美国投资银行卖出纽元兑美元增加了纽元的卖压。纽元兑美元下一支持见0.6235。





美元兑加元

美元兑加元料将窄幅波动﹐等待从美元的全球走势或定于今夜发布的资本流动数据（预计1月份海外投资者为加拿大股票的净买入方﹐此前一个月加拿大净流出资金41.6亿加元）获得方向。



技术面而言﹐美元兑加元汇率在1.1600加元附近及上方面临强劲阻力﹐因此该汇率未来几天极有可能从阻力位下行。头寸调整可能再度促使加元走高﹐因为IMM数据显示﹐截至3月14日当周的净投机加元多头头寸合约规模大幅减小至14,021张﹐并有可能进一步降低。因此﹐加元不会再由于过多的多头头寸受损。

谢谢楼主！非常清楚！