吉祥看市11月19日外汇评论:欧系先跌后升加元再续升势
上周五的外汇市场，欧洲货币出现先跌后升的走势，欧元，英镑和瑞士法郎在欧洲交易时间出现一波跌市，特别是英镑从笔者指出的2.0482跌到最低2.0350附近，但是由于前期跌幅已经很大，(从最高的2.1161到最低的2.0351，跌幅是810点)在美国市交易时段出现较强劲的反弹，欧元由于基本面较英镑强，在跌到最低1.4579就出现反弹到最高到今天的1.4687，而美国的数据仍然差强人意，继续打压美圆，数据显示美国10月份工业产出和9月份长期资本流入数据差于预期为欧系货币提供了上攻动力，其中美国10月工业产出月率降0.5%，预期增0.1%，降幅持平于2007年1月来最大；美国9月长期海外资本流入为264亿美元，但不及预计的700亿美元。另外市场对美联储12月再次降息的预期也十分强烈，这同样令美元承压。最新利率期货交易显示，市场预计美联储在12月11日会议上降息至4.25%的几率为86%，市场对美国经济前景和次级抵押贷款危机的担忧，共同营造了市场抛售美元的气氛。
欧元/美元：欧洲央行公布的通货膨胀报告显示欧元区的通货膨胀率达2.6%，高于警戒线2.0%，而欧洲央行也发表强硬言论预期加息，因此欧元是下跌幅度最小的货币，但是在1.4700附近存在很大压力，技术上看，欧元日线图均线系统保持多头排列，均线支持价格上行，技术指标MACD在0轴上方死叉向下，不支持价格上行，1.4700到20区域压力明显，建议观望，激进的投资者短线可以在1.4700附近卖，穿1.4730止损，目标1.4620
英镑/美元：英国央行降息的预期和不好的经济数据一度打压英镑大跌，暴跌，但是上周五在2.0350附近初步走稳反弹，但是我们认为一般英镑周五的行情带有很大的欺骗性，并不可以指示下周的市场方向。技术分析短期小时图看，价格 受到100小时均线的压制，但是也受到短期均线的支持，MACD指标运行于强市区有向下死叉的迹象，早盘2.0513最低受到boll中轨的支持，建议观望，激进的投资者可以在2.0580附近卖出，有效破2.0600止损，目标2.0500 2.0480
美元/日元：建议在110.50附近买，穿110.30止损，目标111.30 111.50
美元/加元：我们认为从0.9056的V型反弹已经结束，建议卖出美加，可在0.9780附近卖，穿0.9800止损，目标0.9700 0.9680
11月19日外汇交易实战策略 - 主力军(11月19日)
欧元高位振荡，英镑低点反弹
*欧元兑美元：上个交易日，欧元上行为主，最高到达4671。中线，欧元是上升趋势，关键支撑在4220附近。短线，欧元涨势在4750附近受阻，暂时展开回落调整；下方支撑4510附近，上方阻力4750附近，短线欧元会在这之间振荡；振荡之后，欧元还有向上的能力。
观望，或4620附近，做多欧元。
*英镑兑美元：上个交易日，英镑触底反弹，最高到达0530。中线，英镑振荡向上走势已经结束，接着会转入向下回落或横向盘整的振荡调整行情；目前，上下边界尚不清晰，下方比较重要的支撑在0350和0240附近。短线，英镑趋势向下，上方重要阻力在0610附近。超短线，英镑触及0350支撑后，出现一波反弹；今日，汇价借助这波反弹，可能会向上测试0610附近的阻力。
观望，或0470附近，做多英镑。
*美元兑瑞郎：上个交易日，美瑞下行为主，最低到达1158。中线，美瑞是下跌趋势，关键阻力在1600附近。短线，美瑞也呈下跌趋势，上方关键阻力在1400附近。超短线，美瑞在低位窄幅振荡向下；日内阻力在1250附近，可以凭此做空美瑞。
观望，或1220附近，做空美瑞。
*美元兑日元：上个交易日，美日上行为主，最高到达11133。中线，美日趋势平缓向下，关键阻力在11320附近。短线，美日趋势亦向下，关键阻力位于11160/80附近。超短线，美日在振荡调整，上方阻力11180，下方支撑10910；目前汇价将要接近区间上轨，可以伺机做空美日。
观望，或11140附近，做空美日。
*美元兑加元：上个交易日，美加下行为主，最低到达9703。中线，美加下跌趋势已经结束，接着会转入以向上反弹或横向盘整的振荡调整行情；由于调整才刚开始，调整结构目前尚不清楚，上方比较重要的阻力在0100附近。短线，美加趋势向上；目前在9890附近暂时受阻，可能会展开一波次级的向下修正行情，有效跌破9720可以得到确认。目前汇价正在9720附近振荡，今日先观望。
观望。
*澳元兑美元：上个交易日，澳元上行为主，最高到达8940。中线，澳元是上升趋势，下方关键支撑在8750附近。短线，澳元是向下的振荡调整行情；上方阻力在9150或9400附近，下方支撑在8750附近；预计汇价在这之间可能会先振荡一段时间。超短线，澳元向上反弹，今日有望继续向上反弹。
观望，或8870附近，做多澳元。
欧元再上层楼的前提条件 - 邹氏(11月19日)
欧元上周收盘1.4657。比较前一周收盘1.4682略有下跌。
上周文章《欧元你大胆的往上走，莫回头！》指出：
（月线）高纬度吸斥力带1.4631（投影1.4585）不会一次有效通过的分析，在上周末被检验了一次，还会有第二次和第三次。1.4200附近暂时无虑。但是1.4585属于确定性。（上）周欧元（周线）范畴的上重心位于1.4580、中纬度吸斥力带1.4594、金叉1.4532>1.4406；一旦调整出现，1.4532（-1.4406）必受考验；通过本（上）周大尺度给出的关键位1.4580和1.4594可知1.4588在近期属于确定性点位。
071118加注：上周调整低点1.4520，符合1.4580-1.4532的做空预期。而1.44-1.42属于50日时间范畴。
上周文章《欧元你大胆的往上走，莫回头！》还指出：
在1.4631（=11月份欧元范畴高纬度吸斥力带）止跌。如果止跌有效（本（上）周2-3日内仍然在1.4600之上）那么，11月份欧元范畴的强势重心1.4839、滑动格1.4881必然很快见面。
071118加注：上周欧元经过一次200点的振荡，历经艰险，在周末又杀回了1.4631之上。这个过程既说明行情有进一步回调的要求，同时说明多头势力非常强大。
本文将探讨欧元再上层楼的前提条件。
月线角度看，其上重心每月正以450点左右的速度上升中。目前在1.4839。12月将要在1.5280。然而它的红线仍然在1.3262附近徘徊（过于脱节）。
周线角度看，其范畴红线位于1.4358，正以每周300多点的速度上升中。本周应该在1.4675附近、再下周应该在1.50附近。而周范畴上重心上升速度开始趋缓。上周收盘时上重心在1.4650。本周继续顺势发展应该到达1.4720附近。
新的周线范畴表明：范畴金叉1.4599>1.4509、上重心1.4650、中纬度1.4675、中高纬度1.5186、高纬度1.5523、次高纬度1.6250、中下纬度1.4210；中心格1.4827、左漂移1.4582、 1.4339、1.4294、右漂移1.5076、1.5270。
归纳这些数据：
1、月线上重心1.4839与周线范畴红线和上重心会在1-2周内相遇。这将是一个重大事件。
2、周线的范畴红线本周将要到达1.4675附近（再下周应该在1.50附近）、周范畴上重心在1.4650（顺势发展应该到达1.4720）、中纬度1.4675、中心格1.4827（与月线上重心1.4839基本重合）。关键位1.4675起到承上启下的重要作用。
分析这些数据：
1、 周线1.4675（下周会在1.4755附近）在本周起到承上启下的关键作用：进则见到月线上重心1.4839附近，退则见到1.4509-1.4377。估计周初略有调整将会攻克它；
2、 行情实现月线上重心1.4839附近属于确定性事件，应该在1-2周内；这时候，原有的升势会休整，应出现一次日线级别的调整，调整目标至少在1.42附近；
3、 这次调整正是欧元再上层楼的前提条件。像跳高运动员那样，先有一个下蹲动作，然后才能腾飞越过高杆。欧元高杆1.5186-1.5523(-1.6249-)
4、 欧元行情更像三级跳远运动员。欧元行情从1.34开始向上腾飞状态，会有一次单腿着地的动作，然后汲取新的动力继续跨越。三级跳，就能跳的很远。如果拒绝着地动作——拒绝调整，那么这个第一跳的惯性只能维持到1.488附近，也就没有后面的第二、第三级跳了。
5、 如果没有见到月线上重心1.4839附近就出现较大调整（可能性不大），要坚持做多不动摇。
另外补充一些本周有关的算法交易信号：
周线继续出现做空信号阵列、日线继续出现做空信号阵列同时也出现做多信号。它们的含义在前面几篇文章中已经有说明。
美圆下周将冲高回落震荡下行 - 老赔钱(11月19日)
一、美联储变得更加透明而开放。
美联储主席伯南克11月14日在第25届货币政策年会上说，让那个把货币政策当做 “一种深藏不露的神秘艺术”的时代永远终结了。这种透明和开放流露出了三层意思：一是默认美圆的贬值；二是强调以美圆为结算单位的重要性；三是反对减少外汇储备美圆的份额。
二、美元仍是中国的主要外汇储备币种
在可预见的未来里，人民币有可能成为一种国际货币。中国央行行长助理易纲明确的表明了三点：一是人民币将采取渐进式的升值方式；二是中国没有刻意追求贸易顺差；三是美元仍是中国的主要外汇储备币种，外界的议论和提议都只是一些意见。易纲说，“如果他们想要表达意见，我们会倾听，会参考，但不会更改我们的政策”。
三、次级贷事件让欧洲经济获益
欧洲央行行长特里谢承认，“如果不是从美国刮起的次贷风暴冲击未止，欧洲经济可能更需要的是加息，物价的中期趋势毫无疑问是上涨，”为此英央行和欧央行先后作出维持利率不变的决定。
四、技术分析显示
一是各周期图形的均线系统压制依旧。二是上周虽有反弹，但压制依然强于支撑。三是480分钟图显示形态上双头迹象明显，且出现顶背离。
综上所述：
下周美圆震荡下行的概率偏大。
美元波折错落关注主流因素 - 谭雅玲(11月19日)
近日外汇市场突出美元两个极端现象：一个是美元极度贬值到欧元价格高点，即1.4752美元水准，挑战欧元心理极限突出，随后美元呈现反弹趋势，价格上升到1.45美元，其他货币上升幅度超出兑欧元水平。另一个是美国股市暴跌13000点之下，连续4天下跌趋势，导致美国经济忧虑和利率向下扩大，但随即美股道指引领返回到13000点，实现8月9日美国次级债以来的最大上涨幅度。而外汇市场其他货币也随从美元汇率趋势呈现不同的调整态势，其中美元兑日元汇率从109日元回升到110-111日元，日元利差形成的技术因素，是促成日元投资价格变化的主要因素，但日本经济并不支持日元汇率走强。美元兑英镑汇率则处于回调状况，英镑最低走到2.04美元，最高为2.07美元，英镑未来利率水平的预期是最大的压制因素。美元兑瑞郎汇率则反向所有货币运行，瑞朗最高则走到1.11瑞郎水平，经济与政策预期是主要拉动。美元对澳元汇率波动区间扩大，不确定性较为突出，澳元利率上升作用并不突出。美元兑新西兰元汇率则基本稳定，一段时间里一直相对稳定在0.75美元水平。亚洲主要货币依然面临上涨压力，各国央行警惕防范性突出。
在当前外汇市场价格表现中，美国经济负面因素依然是市场关注影响的主流，尤其是在美国敏感的房地产数据超出预料转变之后，美元汇率调整有不同反应，恰好表明美元实质作用的影响并非来自经济，而是政策因素突出。最新全美不动产协会上周二公布的美国9月成屋待完成销售意外上升，虽然远低于上年同期水准，但9月成屋待完成销售指数上升0.2%至85.7，而原来预计是下降2.8%，并且依然较上年同期水准低20.4%，8月为85.5。这未能改变美元总体趋势，悲观以及迷失依然是美元方向的主要困惑。外汇市场当前表现依然处于经济与政策困惑之中，价格前景并没有明朗，短期技术因素占主的调整是形成价格变化的主要因素，因此除汇率与股票价格之外，黄金和石油价格也出现调整回落趋势，其中黄金价格回落到780美元，石油价格回落为92美元。综合当前经济态势和政策预期，主要汇率价格依然受到预期影响突出。
1、美国经济判断与实际脱离，进而美元反转尚未成型。当前对于美国经济的分析与判断依然脱离实际，存在明显悲观情绪。一方面是政府政策诱导的房地产焦点问题突出，房地产周期因素形成的价格负面因素是难以在短期消除的，但是这并非美国经济主流。另一方面是关注经济不利因素中争论政策前景，下降利率的负面影响在美元汇率上已经充分体现，但是美联储依然处于不确定的观察中，其中包括主导者的政策权威性和经济掌握的娴熟性。但是所有这些并不能说明美国经济悲观面确定，美国经济依然需要观察，进而美元技术因素引导的反弹有所缓解美元贬值，而利差形成的日元上升也是暂时性表象。虽然美国房地产市场依然集中于负面不利因素和数据，但整体态势没有急剧恶化，并难以改变美国经济总量和总指标的优势。即使市场对美国经济未来短期悲观上升，但实际状况依然有待于观察，正如美国官方所言，美国经济韧性相当强劲，没有实质性的转变，局部变化甚至恶化，并非表明整体状况。美国白宫经济顾问委员会主席拉齐尔上周五指出，美国经济当前尚未脱离信贷危机困境，但在面临信贷标准收紧的情况下，美国经济表现出“令人惊讶的韧性”，汽油和其他能源价格居于高位无疑对近期美国经济增长构成拖累，当前季度的美国经济增长看起来疲弱，但经济在明年第一季或第二季应会加速增，经济在信贷环境和能源价格之间存在“弱点”，但也存在增长空间。因此，从经济角度看，美元贬值并没有经济基础的作用，反之更大程度上源于技术和策略因素。但从技术因素看，美元价格彻底反转尚未形成气候，需要继续观察和等待，但美元年底反转有机会和可能。
2、美联储政策预期与争论继续，前景焦点尚未明朗。美联储利率前景是市场集中关注的焦点，但是目前无论经济增长或通货膨胀，两者权衡难以形成明确，因此，美联储利率抉择将对未来美元前景具有重要影响。尤其是市场有舆论指出，或许美联储将会大大超出预期，快速降低利率水准，导致美元进一步贬值。然而，从历史经验看，利率超低的负面作用十分明显，美联储应该接受2001-2003年利率调控的教训，慎重考虑降息的压制性。同时从美国经济结构看，资金需求中的信心支持十分重要，而利率水平是支持的基础。特别是最新发布的投资数据将会形成美元利率抉择的重要参考，并改变利率方向性的选择。美国财政部公布的报告显示，9月美国资本净流出147亿美元，8月修正为净流出1507亿美元，流入美国的长期资本仅为264亿美元，远低于预期的700亿美元，这对美元形成极为不利局面，美联储将会慎重考虑。
而从美国最新发布的通货膨胀指标看，美国短期通货膨胀压力将会扩大，潜在的压力并不低于经济减缓，并对实体经济具有重要干扰，美联储货币政策倾向将适宜稳定当前利率水平，而不是继续下降利率。美国劳工部公布的10月消费者物价指数(CPI)较前月增0.3%，扣除食品和能源的核心CPI升0.2%，CPI较上年同期增长3.5%，核心CPI同比增长2.2%，虽然这些数据同预估一致，但却显示了通货膨胀压力的不可掉以轻心。而之前美国公布的生产者物价指数（PPI）则达到年率6.1%，核心2.5%的水平，这不仅显示美国当前通货膨胀压力，并预示未来通货膨胀压力难以消除。加之劳工部还公布美国11月10日当周初请失业金人数升至33.9万人，预估为32.5万人，前周修正后为31.9万；纽约联邦储备银行公布，纽约联邦储备银行11月制造业指数降至27.37，但远高于市场预期的20.00，10月为28.75； 费城联邦储备银行公布的数据显示，美国大西洋沿岸中部地区11月制造业活动跳升，11月制造业指数为8.2，10月为6.8；美联储公布的美国10月工业生产较前月下降0.5%，降幅为1月来最大，预计为上升0.1%。美国经济放缓的程度大于预期才会改变美联储的货币政策立场，但目前经济态势依然是好坏各异，通货膨胀上升和经济放缓之间的风险平衡难以抉择。美联储理事克罗兹纳认为，当前的美联储货币政策应有助于美国经济在未来数月度过困境，同时不引发通货膨胀，未来数季可能出现更多的违约和止赎，近期消费支出增长有限，企业支出减少，但自美联储9月会议后，能源价格上升和美元走软带来了更大的通货膨胀风险，这些言论令美联储下月降息的预期有所降温。为此美国财长保尔森继续强调美国经济状况健康，并将继续增长，重申美国采取的是强势美元政策，该政策符合美国最佳利益，汇率应由公开市场决定，但美国次优抵押贷款行业遇到的一部分问题在获得改善之前，还会进一步恶化。美联储上周三表示，其将对更长时间段做出经济预估，并将提高发布预估值的频率，来为利率可能变动的方向以及通胀的最佳水准提供指引；美联储在一份声明中表示，美联储每年将发布4次经济预估，而不是两次，且决策者的预估将涵盖三年而非两年，以提供更多有关这些预估的信息，其中包括对支撑预估的因素的讨论，以及美联储官员对委员会目标面临风险的评估，这应该会增进公众对目前货币政策立场以及任何立场变化的根本原因的理解。上述问题不仅增加了美联储抉择的透明度，并且在一定程度上将有可能改变目前短期降息的对策，以维持和恢复美元投资信心，保障资本规模和数量对经济的作用。
3、价格综合因素与变量扩大，交叉风险上升尚未到底。短期的资源价格回落，一方面是本身技术周期因素，另一方面也有非常明显的政策和市场需求，美元贬值虽然有利于美国经济结构问题的解决，但是从美国整体需求将会受到压制。因此，美元货币政策将继续是分阶段和有步骤的贬值，而不会义无返顾直线走跌。尤其是当前对于国际石油价格预期的高涨将不利于货币政策与价格的把握，美元与石油的正相关与反相关完全不在石油资源本身，而更加突出美元政策与策略因素。石油价格回落的石油需求和石油供给已经不在石油输出国组织“视线”内，而在美元全盘控制之中。
短期美元有调整，上下各有不同表现，但年底前后美元或许有全面反弹的可能，最终保持温和上涨，调整目前全面贬值态势。
11月19日外汇交易指南 - 螃蟹(11月19日)
欧元/美元
预计波动：1.4600－1.4700
入市策略：买入欧元
入市价格：1.4580左右
止损价格：1.4530
目标价格：1.4700左右
英镑/美元
预计波动：2.0480－2.0580
入市策略：买入英镑
入市价格：2.0480
止损价格：2.0430
目标价格：2.0580
美元/日元
预计波动：111.50－110.20
入市策略：沽出美元
入市价格：111.50左右
止损价格：111.30
目标价格：109.50
美元/瑞郎
预计波动：1.1230－1.1130
入市策略：区间交易
入市价格：
止损价格：各50点
目标价格：100点
建议轻仓买入非美货币
推荐货币：欧元，日元
11月19日外汇分析 - 大雨(11月19日)
美日:略看跌,111.10附近卖出
美瑞:下降通道完好,看跌,1.1195附近卖出
欧元:略看涨,1.4613附近买入
镑:注意2.0585附近的攻防,能有效越过则后市可看涨,否则看跌
澳:略看跌,0.8940附近卖出
GOOD
:) :) 沙发
11月19日观点与策略 - 旷野老姜(11月19日)
一、观点：
1、上周行情的基本特点为：诸货币对美元的关系更分化；市场主调为调整；振荡幅度增大；
2、谨慎的看待美元是否在展开对除日元外货币的一波中期反弹行情；
3、美汇日元的111.00形成一定压力，中期仍看空；
4、今天应关注的基本面因素：
18:30 欧洲央行行长特里谢讲话；
5、今天需要关注的大货币位置：
欧元1.4600和1.4700；英镑2.0500；瑞郎1.1200，日元111.00，澳元0.8900和0.9000，加元0.9700；
二、策略：
主考虑在111.00附近卖USDJPY，看110.00或109.00。
三、11月16日午间机会推荐及其评价
11月16日午间机会推荐：1.1180-1.1210买USDCHF，1.1130止损，看1.1300；
机会推荐拟订后，日内瑞郎主要从1.1194到1.1246到1.1160；整体看，这是一个质量一般的午间机会推荐。