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欧美直盘,慢慢聊

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发表于 2009-5-5 20:13 | 显示全部楼层
https://www.y2cn.com
转文,作者:刘军洛,好像是新浪第一次在头版转他的博文。有志于基本面分析的朋友可以多读读,除了教科书外,这些博弈类文章对炒汇帮助很大的。


中国央行和日本央行
历史总是会深刻地回答今天或未来的答案。弗 ...
LIUGUANGTAO 发表于 2009-5-5 13:25



这篇文章还是有点意思的,听说现在有些国资背景的公司比往年日子更好过,银行求着他们拿贷款呢
发表于 2009-5-5 23:27 | 显示全部楼层
 楼主| 发表于 2009-5-6 07:27 | 显示全部楼层
转文,新闻类稿件,加粗部分是我自己干的和记者无关。原文在新浪。
买了中国公司的股票后,就没打算把它们卖出去。我可爱的女儿现在5岁,我打算在她55岁的时候,再考虑要不要把这些股票卖出去
  下次危机一定是货币的危机,只是出现危机的货币究竟是美元、英镑还是其他,不好说。而且这个危机在未来2—5年就会出现
  在目前这个经济不景气时期,投资实体性资产要比投资股票好一些
-----------------  记者 周烨彬

  吉姆·罗杰斯(Jim Rogers),一个有着众多头衔的传奇人物。他和乔治·索罗斯(George Soros)一起创办了量子基金,曾以4000%的赢利超过另两位“金融大鳄”——沃伦·巴菲特(Warren Buffett)和彼得·林奇(Peter Lynch),还创立了罗杰斯国际商品指数;他是教授,曾在哥伦比亚大学商学院开设高级证券课程,慕名而去的巴菲特大赞其“对大势的把握无人能及”;他是旅行家,曾两次环球旅行并打破吉尼斯世界记录;他是作家,《玩赚地球:吉姆·罗杰斯的环球投资之旅》、《中国牛市》等书一时洛阳纸贵,同时还是《时代》、《纽约时报》、《福布斯》等主流媒体的长期撰稿人。

  4月8日,这位66岁的传奇人物带着5岁的女儿乐乐来到中国,为其传记《水晶球》一书做宣传。小姑娘用“京腔”背诵了杜牧的《清明》。在乐乐骄傲地说“我是我爸爸最大的投资”之后,我们的对话也从孩子开始。
  《商务周刊》:您从5岁就开始做小生意赚钱,现在在培养女儿的财智方面有什么好的方法?
  罗杰斯:第一,我引导孩子形成一个观念,即她要力所能及地靠自己的能力去赚钱;第二,我给孩子买了几个存钱罐,让她养成储蓄的好习惯。通过这些,我想告诉我的孩子,赚钱是非常不容易的,如果有余钱,一定要储蓄起来以备今后的不时之需。
  《商务周刊》:和历史悠久的美国证券市场相比,中国证券市场也还是一个“孩子”。现在,中国A股市场要比B股、H股市场价格高出很多,您认为A股市场被高估了吗?您的投资选择是什么?
  罗杰斯:我没有买过中国的A股,因为相对于其他几个股票市场来看,A股要昂贵些。我的投资理念是,在购买股票时一定得买相对便宜的。比如我持有国航的H股股票,因为这种股票的价格在H股市场要比A股市场便宜。至于中国的股票是不是被高估了,我现在也不能做判断。但自从我购买了中国公司的股票后,就没打算把它们卖出去。我可爱的女儿现在5岁,我打算在她55岁的时候,再考虑要不要把这些股票卖出去。
  《商务周刊》:您曾多次提到,各国都在多印钞票,全球正面临着一次世界性通货膨胀。同时您也一直在购买人民币、瑞士法郎和日元。您为什么会对这三个国家的货币充满如此的信心?
  罗杰斯:首先,我认为在2009年买入人民币就相当于在1909年买入美元。未来的几十年里,人民币可能会有一点点贬值,但长远来看一定是升值。我在过去的6—8个月已经没有买瑞士法郎了,我买瑞士法郎是因为瑞士的几个银行出了问题,然后瑞士政府通过政府行为来救银行。我为什么买日元呢?因为日本有大量的外汇储备,现在被用来拯救日本经济。但是,我发现了一些问题,所以可能在今年、明年甚至这个月就抛出日元。

  人民币具有长期投资价值。但是我预计,下次危机一定是货币的危机,只是出现危机的货币究竟是美元、英镑还是其他,不好说。而且这个货币危机在未来2—5年就会出现。
  《商务周刊》:那么,在目前这个经济不景气时期,投资者应该选择哪些产品呢?是股票、基金还是黄金(200,2.47,1.26%)、白银等实体性资产?
  罗杰斯:在投资方面,每个人都得慎重考虑自己的想法和需求。在投资的时候,你一定要投那些你懂的东西,而不要投在你一无所知的行业。你要投资股票市场的话,首先要懂股票;你要投资商品市场的话,你要懂商品。如果说你对于黄金、白银比较了解的话,那么你也可以对此投资。我个人认为,投资实体性资产要比投资股票好一些。
总之,玩死“精仔”
 楼主| 发表于 2009-5-8 16:25 | 显示全部楼层
非农前夕
前面168楼,4月19日转了篇基础面分析,当时指出有些问题,可惜没汇友讨论,不过,该作者在一星期后意识到了问题,第二次分析时就改了些,有心的可能留意到了,自然在随后的操作策略上处于较为有利的境地。
那么现在来看看近期基本面数据:
5月7日德国工厂订单意外上升
德 国3月工厂订单意外上升3.3%,这是7个月以来首次上升。报告显示出口订单上升5.6%,国内订单上升1.1%,欧元区订单上升6.1%。总体数据令人鼓舞,特别是近期公布的一系列欧元区信心指数改善显示经济收缩可能已经开始放缓。
5月7日瑞士通胀高于预期
瑞 士4月消费者物价指数月率上升0.9%,年率自-0.4%升至-0.3%,数据总体好于预期。服装和鞋类价格明显上升是推动消费者物价上升的部分因素,另外油价反弹令交通成本上升1.1%亦推高物价。由于经济增长和通胀目前处于极低位,预期年内瑞士央行将继续实施扩张性货币政策。
5月5日美国4月ISM非制造业指数好于预期
美国4月ISM非制造业指数升至43.7,高于预期的42.0。从分项看,关键商业活动指数自44.1升至45.2。就业指数自32.3升至37.0,利好周五公布的非农就业数据。
欧元区经济信心2008年5月以来首次改善
欧元区4月经济信心指数自64.7升至67.2,预期中值为65.3,因此数据远好于预期。但从近期公布的好于预期的采购经理人指数以及全国调查来看,数据并不令人意外。分项数据显示,工业信心自-38升至了-35,服务业信心自-25升至了-24。建筑业以及零售业信心则在4月份回落。消费者信心自-34 升至-31,对于未来重大采购的预期则连续第三个月维持不变。个人财务状况指数小幅改善,消费者对整体经济形势明显更加乐观。总的来看,数据与其它调查确 认了信心已经筑底。
欧元区3月货币供应低于预期
欧元区3月货币供应年率自上个月的5.9%降至5.1%,预期为小幅下降,因此该数据低于预期。私营部门贷款月率下降0.2%,年率下降3.2%。数据可能 受到复活节假期影响,因为假期现金需求通常会增加。另外,M3年率仍高于欧央行4.5%的参考水平,贷款下降以及信贷、货币供应增长下降的趋势将为欧央行 进一步减息以及使用非常规工具来增加信贷提供支持。
欧元区零售业采购经理人指数录得11个月最小降幅
彭博社公布的欧元区4月零售业采购经理人指数升至48.4,好于预期,为连续第二个月改善。德国,法国,意大利消费者信心均录得改善,公司报称输入价格下降,销量比去年同期大幅上升。但後者可能受到复活节假期影响。主指数仍低于50水平,表明该行业仍处于萎缩之中。
英国CBI零售销售升至2008年1月以来最高
英 国3月CBI零售销售调查意外自-44升至+3,远高于市场预期的-40,2月份该数据曾意外升至-25。与此同时,5月份预期值自4月份的-42升至了 -15,分别为2008年1月以及2008年7月以来的最高。CBI数据具有很大的波动性,该机构今天警告称复活节假期可能令数据有些失真。已经有证据表明英国复活节假期零售销售相对健康,但CBI今天警告称4月份数据不应该被视作一个复苏的信号。
英国零售销售的强劲抵消了GDP的疲软
英 国第一季度GDP季率初值下滑1.9%,年率下滑4.1%,均差于预期。零售销售月率意外上涨0.3%,好于预期值-0.5%,前值从-1.9%向下修正 至-2.0%。英央行已执行了量化宽松货币政策,因此GDP数据对央行的影响甚小,而零售销售数据显示了消费者支出仍具有弹性。不管如何,数据公布後债券或英镑的反应有限。
加拿大2月零售销售强劲
加 拿大2月零售销售连续第2个月走高,上涨了0.2%,核心零售销售增长0.6%,好于市场预期0.5%。交易量减少0.3%,因此主要的推动因素来自物价上涨,应能引起加央行的注意。1月零售被 度调整至1.8%,核心被调整至1.4%。其中增幅最大的是建筑材料和户外家用产品,上涨了3.0%。不过,家 具、装修器材和电器产品的销售下降了1.9%。汽车销售下滑0.3%,新车交易下降1.6%,汽油销售增长了1.7%。
再看宏观一点的数据:
澳大利亚房价连续第四个季度下滑
5月4日公布的数据显示,澳大利亚房价在09年第一季度下滑2.2%,录得连续第四个季度的下降,此前市场曾预期房价在第一季度持稳。去年12月的房价也由此前的-0.8%修正为-1.2%,房价与去年同期相比下跌6.7%,这是自1987年以来的最差记录。
美国3月成屋销售疲软
美 国3月成屋销售下降3.0%至457万,市场预期470万。自08年3月起成屋销售已经下滑了7.1%。大部分的销售来自贫民房,增长了40-45%。其 中51%的购房者是首次购房者。地区方面,东北部的成屋销售下降了8.0%、西部下滑4.2%、南部下滑1.7%,中西部维持不变。3月成屋销售库存下跌 了1.6%至374万套。单户型房屋销售月率下降2.8%、年率下降5.7%。房价年率下降了11.5%。尽管如此,但仍好于公寓大厦(月率下降 4.1%、年率下滑17.8%,其房价下跌了18.7%)。
美国营建支出半年来首次录得上升
5 月4日公布的数据显示,美国3月份营建支出录得0.3%,为六个月以来的首次上涨,此前经济学家曾预期3月份营建支出将在2月份下降0.9%的基础上下降 1.5%,同时2月份的-0.9%也修正为-1.0%。公共营建支出上升1.1%,各州和当地政府营建支出上升1.3%,同时也是2008年8月份以来的 最高水平。
美国第一季度GDP下降6.1%
美 国第一季度GDP预估值下降6.1%,差于预期的5.0%,略好于第四季度6.3%的降幅。尽管第一季度消费者支出有所改善,但国内私营企业投资下降了 51.8%,为1975年以来的最大降幅,该数据拖累GDP下降了8.83个百分点。私营企业投资过去6个季度中有5个季度出现了下跌,企业固定资产以及非住宅投资下降了37.9%,为历史最大降幅。私营企业存货下降1037亿美元也打击了GDP增长,该数据导致第一季度GDP下降了2.79个百分点。政府投资通常对GDP的贡献为正,但在第一季度也下降了3.9%。消费者支出是GDP报告中相对的亮点,该数据上升了2.2%,为2007年第一季度以来的最大增幅,也是2008年第二季度以来的首次增长。耐用品支出增长9.4%,为2006年第一季度以来最大增幅,非耐用品支出增长1.3%,服务业支出增 长1.5%。美国进口以及出口双双急剧下降,但进口降幅大于出口,令贸易帐为GDP增长贡献了1.99百分点。进口下降了34.1%,为1975年以来最大跌幅,出口下降30.0%,为1969年以来最大降幅。

结合近期盘面,是比较吻合上面近期数据核心的:风险厌恶减少;通胀预期增加;长期衰退虽然没有改观却已不是近期重点。
基于ISM数据,目前对非农都有较乐观的预期,其实各国数据咋样,市场人士预期咋样,已经反映到股市、期市和汇市里了,换句话说:非农数据已经不重要了。
这样,联想前面系列数据及金融市场盘面,今晚,呵呵,卖关子,不说了哈
总之,玩死“精仔”
 楼主| 发表于 2009-5-8 22:51 | 显示全部楼层
呵呵,一个基本面数据回顾,被审核了6个小时,现在才放出来。
总之,玩死“精仔”
发表于 2009-5-8 23:04 | 显示全部楼层
发表于 2009-5-8 23:20 | 显示全部楼层
 楼主| 发表于 2009-5-8 23:37 | 显示全部楼层
本帖最后由 LIUGUANGTAO 于 2009-5-9 00:03 编辑

转文,原文在理财18。其观点和前面我的看法类似,相信这种观点随着时间的推移会逐渐开始影响货币市场。基本面分析一般领先市场一段时间,有时几周,有时几月甚至几年(全球经济结构性认识偏差),据此分析有预见作用(不过怎样理解是至关重要的,和技术分析类似,多数人的结论并不一致),据此操作保证金则不实际,须得结合技术分析的确认信号。做汇多年,开始尝到一点基本面分析的甜头。

美元将不会受到本轮风险偏好回升打击。

本轮风险偏好回升将不再拖累美元,鉴于市场对美国银行体系的信心增强以及相信美国经济已经开始扭转颓势,反而会令美元获益。
然而,美元上涨之路并不平坦。不能排除美国经济好转主要得益于重建库存,而非终端需求复苏这样一种风险。
也有可能像旧金山联储银行行长耶伦(Janet Yellen)警告的那样,诸如商业房地产等一些经济领域仍然是潜在的麻烦。
而且,如果中国不再像以往那样利用外汇储备大量买入美元资产,美元可能会失去一个重要的支撑力量。

然而,应该注意的一点是,主要货币的交易模式正在发生根本性的转变。
直到目前为止,风险偏好回升对于美元等避险货币而言都是坏消息,因为在风险偏好回升的时候,投资者往往会青睐高风险资产。
但是,有越来越多的迹象表明,美国经济衰退已经见底,同时美国财政部本周也再次表示,美国银行业并不存在破产风险,这些都将使投资者对美国资产的态度变得更为乐观。

近期美国股市强劲反弹,本周美国10年期国债拍卖也取得成功,同时美国掉期价差大幅下滑,种种迹象都表明投资者的信心增强、信贷状况有所改善,这些将为经济复苏创造条件。
6日好于预期的ADP私营部门就业数据发布后美元的反应便是一个例证。风险偏好的回升没有像以往那样推动美元下挫,相反,美元却出现了上涨。
8日晚些时候美国非农就业人数数据即将出炉,美元有望进一步上涨。经济学家此前预计,美国4月份非农就业人数将减少61万人,3月份为减少66.3万人。
总之,玩死“精仔”
发表于 2009-5-9 00:09 | 显示全部楼层

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